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外向型农产品价格波动特征及其影响因素研究 　　摘 要：基于月度数据，本文运用H-P滤波方法系统分析了外向型农产品价格波动特征，并借助向量误差修正模型研究了各种影响因素对外向型农产品价格作用的大小。结果表明，棉花价格高位波动加剧，大豆价格变化具有较长周期波动特征，短期内国内棉花价格主要受临时收储政策、国外棉花价格和汇率变化的影响，国内大豆价格主要受一期滞后项、国外大豆价格、原油价格、汇率和临时收储政策变化的影响。 　　关键词：外向型农产品；价格波动；向量误差修正模型 　　中图分类号：F7462 文献标识码：A 　　文章编号：1000176X（2016 　　一、引言及文献综述 　　自2001年底我国加入WTO以来，农业国际化进程不断加快。随着大宗农产品进口额的逐年增加，我国农产品价格波动不仅受到国内生产成本和需求变动因素影响，也日益受到国际市场影响。为此，本文重点分析介入国际市场较深的外向型农产品价格波动特征及原因，对于国家出台有效措施调控农产品价格，维护国民经济稳定健康发展具有重大意义。 　　所谓外向型农产品是指与国际市场紧密相联系的农产品，本文特指对外依存度长期保持较高水平（对外依存度大于20%）的重要农产品，其主要特点是受国际市场影响明显，国内外价格联动性强。本文重点关注工业用途广泛、资本化明显和对国民经济影响大的大豆和棉花。大豆和棉花的对外依存度长期高于20%，且均呈加速上升趋势，近年分别达到了80%和30%以上。 　　随着近年来我国农产品进口量的逐年增加，不少学者开始关注国际贸易因素对农产品价格的影响。其中，大多数学者认为国际农产品价格对国内农产品价格的传递作用明显[1-2]，国际能源价格变化对农产品价格具有正向效应[3-4]，但在汇率对农产品价格效应方面，不同学者因侧重点、使用数据和研究方法不同，结论存在一定的差异性。其中，罗锋[5]、刘艺卓[6]研究发现汇率变动对国内农产品价格影响较小，而张利庠和张喜才[7]、刘志伟[8]、吕惠明和蒋晓燕[9]得出了相反的结论。不可否认的是外向型农产品价格波动的原因是复杂的，与其他农产品价格波动一样，是货币溢出效应、经济周期阶段性变化、生产成本、农产品需求结构变化、自然灾害和国际农产品价格等内外因素综合作用的结果[10-11]。除此之外，农产品具有部分公共品属性，国家经济政策的影响同样不可忽视[12]。基于已有文献梳理可以发现，农产品因为种类众多，不同类型农产品价格面临的主要影响因素可能不同，不同影响因素对各类农产品的传导机制和作用大小也可能不同。而且，影响农产品价格的因素复杂多样，需要统筹考虑内外因素的综合作用。 　　随着农产品国际化程度日益提高，不少国内外研究都表明国内农产品价格受国际因素影响明显。Alexander和Wyeth[1]对印度尼西亚大米价格的研究发现，其大米国内价格与国际价格之间存在长期协整关系。大多数国内学者也认为国际农产品价格对国内农产品价格的传递作用明显[2-3]，国内外农产品价格之间存在长期均衡关系[4]，不过不同农产品的国内价格对同类产品国际价格的反应程度存在较大差异[5]。Gohin和Chantret[6]则证明由于国际油价上升推动农产品生产成本上升，进而导致农产品价格与能源价格之间存在正相关性，该结论也得到了黄季?j等[7]、李显戈和周应恒[8]的认可。Du等[9]进一步研究发现，2006年秋季之后国际原油价格对玉米、小麦价格具有明显的波动溢出效应，主要原因是相关国家在2006年后开始大力发展生物质能源产业，因此，国际油价对农产品价格影响的一大渠道是通过生物质能源转化而来的[10]。在汇率的农产品价格效应方面，不同学者因侧重点、使用数据和研究方法不同，结论存在一定的差异性。其中，罗锋[11]、刘艺卓[12]研究发现，汇率变动对国内农产品价格影响较小，而张利庠和张喜才[13]、刘志伟[14]、吕惠明和蒋晓燕[15]得出了相反的结论。汇率对国际贸易产品价格的传递效应具有非线性、不对称性特征[16]，秦臻和倪艳[17]的研究验证了汇率对农产品价格传递的非对称性，即农产品进口价格对人民币贬值更为敏感。与此同时，Tang和Xiong[18]的研究发现，大宗商品金融化加剧了不同产品价格的同步波动性。所以，农产品金融化，尤其是外向型农产品金融化也是影响其波动不可忽视的因素。翟雪玲等[19]通过对金融化特征明显的农产品价格波动分析，发现农产品金融化导致农产品价格波动幅度加大。但是农产品金融化的影响并不一定都是消极的，庞贞燕和刘磊[20]就发现，农产品期货合约上市减少了现货市场的波动性。 　　不可否认的是，与其他农产品价格波动一样，外向型农产品价格波动的原因是复杂的，是货币溢出效应、经济周期阶段性变化、生产成本、农产品需求结构变化、