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投 资 经 济 学 福州大学管理学院 林 玮 第一章 投资学概述 第一节 投资的概念及分类 一、投资的含义 投资是指资金及资金的投放活动 １、投资是固定资产投资 ２、投资包括固定资产投资和流动资产投资 ３、投资包括实物投资和人力资本投资 ４、投资是金融资产投资 ５、投资是实物投资和金融资产投资 投资是一定的经济主体为了获取预期的、不确定的收益或效益,投入资金及其它经济资源,用以不断转化为实物资产或金融资产的行为和过程。 投资是一定主体的经济行为 投资的目的是为了获取一定的效益 投资效益是预期的、不确定的 投资必须花费一定的现期收入 投资形成的资本有多种形态 二、分类 （一）按投资的用途不同划分，可分为 生产性投资和非生产性投资 生产性投资是指投入到生产、建设领域等物质生产领域中的投资，其直接成果是货币转化为生产性资产 非生产性投资是指投入到非物质生产领域中的投资 　（二）按投入行为的直接程度，可分为直接投资和间接投资 直接投资是投资者将资金直接投入投资项目，形成实物资产的投资。 间接投资，是指通过购买证券（股票、债券）以预期获取收益的投资。 　　　　　 　　　　　　　　　 信贷投资 　 信用投资 间接投资 　 信托投资 　 证券投资 （三）按形成资产的性质不同划分，可分为固定资产投资和流动资产投资 固定资产投资是指用于购置和建造固定资产的投资 基本建设 更新改造 固定资产投资 房地产开发投资 其他固定资产投资 流动资产投资是指用于流动资产的投资 （四）按资金价值来源的不同划分，可分为净投资和折旧再投资 净投资是指来自国民收入（Ｖ＋Ｍ）的投资，是国民收入积累额中用于增加固定资产和流动资产的部分 折旧再投资是指来自固定资产补偿价值的投资，是生产和经营过程中磨损的固定资产的转移价值。 （五）按项目分，可分为竞争性项目投资、基础性项目投资和公益性项目投资 第二节 投资的运动特点 一、投资领域的广阔性、复杂性 二、投资周期的长期性 三、投资实施的连续性和波动性 四、投资收益的不确定性 第三节投资的运动过程 一、投资的形成与筹集阶段 投资的形成筹集是投资运动的起点，是一个投资运动周期的开始阶段。 （一）投资的形成 在社会化大生产条件下，投资可形成于社会产品Ｗ＝Ｃ＋Ｖ＋Ｍ的每一价值构成部分。 １、Ｃ形成折旧再投资和流动资产投资 ２、Ｖ形成净投资 ３、Ｍ形成净投资 （二）投资的筹集 １、投资筹集的涵义 ２、各类投资形成者与运用者的筹资方式 中央政府、地方政府、公私企业和个人既是投资的形成者，又是投资的运用者。 二、投资的分配阶段 投资的分配是指投资的总量分配，是投资在产业之间、地区之间的分配，它是投资形成、筹集与投资运用之间的中间环节。 1、价格调整 2、税制和税收政策调整 3、金融政策调整 （三）投资的运用阶段 投资的运用阶段即投资的投入阶段，是把投资转变为物质要素的阶段，是整个投资运动周期中最基本的阶段。 1、项目建设前期 项目建设前期工作的重点和难点是立项和设计两个环节 2、项目建设与竣工验收 （四）投资的回收与增殖阶段 投资的回收增值阶段是投资运动的最后阶段，又是后一轮投资运动的开始阶段。只有在投资中取得收入，才有资金进行后续的投资。 并不是每个部门的投资都能够收回 生产经营性投资具有完整的四阶段循环周转运动 非生产经营性投资具有不完整的三阶段断点接续运动 投资回收并不是投资的目的，投资增值才是投资者的最终目标，投资增值是对新投资的创造，形成的是净投资。 第四节 投资的作用 1、投资是一个国家经济增长的基本推动力。 2、投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。 3、投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。 4、投资为社会创造就业机会。 第五节 投资主体 一、概念及分类 （一）概念 投资主体是指进行投资活动，具有一定资金来源，拥有投资决策权，享受投资带来收益，并承担