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第四章 理财产品概述 第一节 银行理财产品 一、银行理财产品概述 银行理财产品，是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特 定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式 中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益和风险由客户或客户与银行按 照约定方式双方承担。银行理财产品是商业银行综合理财服务的一部分。 （一）银行理财产品要素类型 银行理财产品要素包含的信息可以分为三大类：产品开发主体信息、产品目 标客户信息和产品特征信息。其中产品开发主体信息包括发行人、托管机构和投 资顾问等与产品开发相关的主体；产品目标客户信息是产品的销售对象，包括适 合的客户群特征，如客户风险承受能力、客户资产规模、客户在银行的等级、产 品发行地区、资金门槛（起售金额）和最小递增金额等；产品特征信息包括产品 标的资产类型、风险等级、委托币种、产品结构、收益类型、交易类型、预期收 益率、银行终止权、客户赎回权、委托期限、起息日期、到期日期、付息日期、 起售日等。 （二）银行理财产品发展概述 二、银行理财产品分类及特点 （一）银行理财产品分类 1.按照产品风险分类 （1）极低风险产品 包括各种收益类产品，或者保障本金，且预期收益不能实现概率极低的产品。 （2 ）低风险产品 包括本金安全，且预期收益不能实现的概率低的产品。 （3 ）中等风险产品 该类产品本金亏损的概率较低，但预期收益存在一定的不确定性。 （4 ）较高风险产品 存在一定的本金亏损风险，收益波动性较大。 （5 ）高风险产品 本金亏损概率较高，收益波动性大。 投资者风险承受能力分类 对应风险承受能力 投资者类型 适合的理财产品 风险承受能力极低 保守型 低风险 风险承受能力较低 谨慎型 低风险、中低风险 风险承受能力一般 稳健型 低风险、中低风险、中风险 风险承受能力较高 积极型 低风险、中低风险、中风险、中高风险 风险承受能力很高 激进型 低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险 2.按照理财产品投资标的分类 按照投资标的，理财产品主要可分为：货币型理财产品、债券型理财产品、 股票类理财产品、组合投资类理财产品、结构性理财产品、QDII 基金挂钩类理 财产品、另类理财产品和其他理财产品。其中货币类理财产品挂钩于利率、外汇 等，信贷类挂钩于信用，组合投资类和结构性产品挂钩类别较多。 3.按照交易类型分类 按交易类型可分为两类：开放式产品和封闭式产品。与基金类似。对于封闭 式产品，投资者在产品存续期既不能申购也不能赎回，或只能赎回不能申购的理 财产品。 4.按照发行期次分类 按照期次性可分为两类：期次类和滚动发行。期次类产品只在一段销售时间 内销售，到期后利随本清，产品存续期结束（比如委托其为一周或一年的产品）； 滚动发行产品，是采取循环销售的方式，这样投资者可以进行连续投资，拥有更 多的选择机会（比如每月滚动销售的产品）。 （二）部分银行理财产品简介 1.货币型理财产品 主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中 央银行票据、债券回购，高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，以及法律 法规允许投资的其他金融工具。这些金融工具的市场价格与利率高度相关，因此 属于挂钩利率类理财产品。货币型理财产品具有投资期短，资金赎回灵活，本金、 收益安全性高等主要特点。该类产品通常被作为活期存款的替代品。货币型理财 产品属于保守、稳健型产品。 2.债券型理财产品 以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品，也属于挂 钩利率类理财产品。特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。目 前，商业银行推出的债券型理财产品的投资对象主要是国债、金融债和中央银行 票据等信用等级高、流动