华宝新兴产业实验报告3..docVIP

公司基本资料 公司名称：华宝兴业基金管理有限公司 所属行业：传统开放式基金华宝兴业基金管理公司由华宝信托和法国兴业资产管理公司发起设立，注册资本1亿元人民币，华宝信托持有67%，法国兴业持有33%，注册地为上海。2003年2月13日获准正式开业，是我国第2家获准开业的中外合资基金管理公司，也是我国第一家由信托投资公司发起设立的中外合资基金管理公司。在中国境内从事基金管理、发起设立基金中国证监会批准的其他业务(涉及行政许可的凭许可证经营)。分享新兴产业所带来的投资机会，力争在长期内为基金份额持有人获取超额回报。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、债券、货币市场工具以及经中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。1、大类资产配置策略 本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。在大类资产配置过程中，本基金主要考虑以下三类指标： （1）宏观经济方面：季度GDP 增速、消费价格指数、采购经理人指数、月度工业增加值、工业品价格指数、月度进出口数据以及汇率等因素； （2）宏观经济政策方面：财政政策、货币政策等； （3）市场流动性方面：市场资金的供需等。 2、股票投资策略 本基金采用自上而下和自下而上相结合的方法，通过对新兴产业相关行业的辨识、精选以及对新兴产业相关股票的深入分析，挖掘该类型企业的投资价值，分享新兴产业发展所带 来的较高回报。 （1）新兴产业的界定 本基金所指的新兴产业是指随着新科研成果、新技术、新工艺、新商业模式和新目标市场的产生及应用而出现的新的部门和行业。它们代表产业发展的未来方向，在一国的产业结 构调整中发挥着重要的作用。 本基金管理人将根据自身的研究、券商研究机构的研究，并参考《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006- 2020 年）》等文件，以及中证新兴产业指数的编制方法等，动态确 定新兴产业的范围。 趋势、消费者需求变化趋势以及证券市场估值的情况，对其进行逐一分析，重点配置于那些核心技术和模式适宜于大规模生产、产品符合市场趋势变化、具有较强带动作用、 得到国家政策支持并且估值合理的子行业。 同时，本基金也将在严格控制投资风险的前提下，适当配置于那些处于产业发展早期阶段，具有高收益高风险特征的新兴产业。 （3）自下而上的个股选择 对于入选的新兴产业相关细分行业中的上市公司股票，本基金将其分为两类：一类为以新兴产业为主业的上市公司；另一类为与新兴产业密切相关的上市公司。对两类公司分别进 行系统地分析，最终确定投资标的股票，构建投资组合。 1）以新兴产业为主业的上市公司 对于以新兴产业为主业的上市公司，本基金将依靠定量与定性相结合的方法。 定量的方法包括分析相关的财务指标和市场指标，选择财务健康，成长性好，估值合理的股票。具体分析的指标为： I 成长指标：--预测未来两年主营业务收入、 --主营业务利润复合增长率等； II 盈利指标：--毛利率、--净利率。--净资产收益率等； III 价值指标：--PE、--PB、--PEG、--PS 等。 1、本基金的每份基金份额享有同等分配权； 2、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除息日的单位净值自动转为基金份额； 3、 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配6 次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的10%； 4、若基金合同生效不满3 个月则可不进行收益分配； 5、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或 将现金红利按除息日的单位净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默 认的收益分配方式是现金分红； 6、 基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过15 个工作日； 7、 基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 8、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。业绩比较基准风险收益特征 75%中证新兴产业指数+25%上证国债指数本基金是一只积极型的股票投资基金，属于证券投资基金中的高风险高收益品种。 行业配置 资产配置 7.规模份额 规模变动 华宝新兴产业报告期末总份额16.43亿份，比上期减少36.68%,期末净资产24.22亿元，比上期减少0.23% 持有人 持有人结构 华宝新兴产业 的基金机构持有8.49亿份，占总份额的32.70%，个人投资者持有17.46亿份，占总份额的