《金融学 曹龙骐》D19.pptVIP

第十九章 金融开放与金融安全 第一节 金融全球化条件下的金融开放 第二节 中国开放政策下的金融安全 第一节 金融全球化条件下 的金融开放 一、经济全球化与金融全球化 二、中国金融业的对外开放进程 三、中国加入WTO与国内金融业的对外开放承诺 四、中国加入WTO对国内金融业的影响 一、经济全球化与金融全球化 1.第一次高潮(19世纪末至20世纪初)：贸易与人口迁徙推动下的经济融合 二、中国金融业的对外开放进程 1.引进外资银行阶段 2.扩大外资金融机构引进阶段 3.开放内陆城市和取消设立机构地域限制阶段 4.推进利率市场化阶段 5.金融服务贸易开放阶段 三、中国加入WTO与国内金融业的对外开放承诺 1.对于开放银行业的承诺 3.对于开放证券业的承诺 四、中国加入WTO对国内金融业的影响 　1.优良客户群体争夺战 　2.优秀人才和业务骨干争夺战 3.中间业务争夺战 4.保险市场争夺战 5.潜在业务争夺战 　6.网上业务争夺战 第二节 中国开放政策下的金融安全 一、金融开放与金融风险 二、金融自由化与金融风险 三、中国金融开放下的风险防范与金融安全 一、金融开放与金融风险 1.金融国际化加剧了信息的不完全性和不对称性 2.金融国际化加剧了金融体制的脆弱性 3.金融国际化削弱了国内货币政策的独立性并加剧了短期资本的投机性 二、金融自由化与金融风险 1.金融自由化的风险成本 　2.金融自由化对中国的负面影响 三、中国金融开放下的风险防范与金融安全 　1.建立金融风险预警系统 　2.对国内金融业实施合理的保护 　3.谨慎推进人民币的自由兑换 * * * * * * ? 回本篇 ? 回篇首 ? 回本章 ? 至下节 经济一体化和经济全球化是20世纪以来特别是二战以来广泛影响人类经济活动的重大现象。 全球化水平取决于人类经济活动的规模和技术发展的程度。 从历史的角度来看，全球化的形态先后经历了三次高潮。 ? 2.第二次高潮(“二战”结束至1970年)：国际贸易与国际投资的相互替代与融合 3.第三次高潮(1970年至今)：金融全球化与金融自由化浪潮 ? 　　　自1979年日本输出入银行在北京首次设立代表处以来，中国金融业的对外开放大体经历了五个不同的阶段： ? 2.对于开放保险业的承诺 （1）放松对客户范围的限制。 （2）逐步放宽经营地域限制。 （3）逐步放松对于营业执照的限制。 （1）逐步放宽外资股权限制。 （2）逐步增加业务范围。 （3）逐步放宽经营地域限制。 ? （1）对外资股权加以严格限制。 （2）严格控制业务范围。 ? ? 回本章 　　中国入世后，国内金融业将面临外资金融机构的竞争与挑战，主要有以下六个方面：　 ? 至下节 ? 回本章 ? 回篇首 ? 金融开放是以金融的自由化为前提条件的，构造了逐步跨国化金融活动的全球基础。 “金融深化论”已成为发展中国家推行金融自由化的理论基础，拉美许多国家和东亚一些国家相继进行了金融自由化改革。 金融自由化从以下三方面导致了金融风险的生成： 　　发达国家和大型跨国公司拥有较强的信息搜寻技术，能够承担较高的信息搜寻成本。而发展中国家往往是发达国家信息传播的接受者，在信息的时效性和真实性方面存在着显著的差异。信息的这种国际性不对称，使发展中国家的金融政策频频失误，无法应付以发达国家投机资本为主体的国际短期资本的冲击。 ? 　　金融国际化导致金融业在国际范围内出现激烈竞争，使金融机构的利差不断缩小、表外业务不断增加，削弱了金融机构抵御危机的能力。在市场效率提高、交易成本降低的情况下，大量投机资本对利率、汇率等市场变量的灵敏性大大提高，金融资本价格的易变性加剧。在这方面，发展中国家是最大的受害者，在市场准入限制被完全取消后，在与发达国家的金融机构的竞争中居于不利地位。同时，金融国际化还加剧了金融监管的复杂性。 ? 　　金融国际化要求一国或地区完全开放资本账户，实现资本的完全自由流动，这就使一国货币政策的独立性、汇率稳定和资本流动之间产生了复杂的关系。在金融国际化的条件下，一国经济和金融形势的不稳定，通常都会通过金融渠道迅速传递给所有关联国家。国际金融的“传染效应”使相关国家很难做到独善其身。 ? 金融自由化是经济一体化和经济全球化的最高级形态。 金融自由化可分为对内自由化和对外自由化。 前者指政府对国内金融机构和金融市场放松管制，以及推进国内利率的市场化。 后者即金融国际化，表示一国放松对于外资金融机构的市场准入，并取消外汇管制。 ? 　　金融自由化的风险和收益在不同国家之间的分布是极不均衡的。对于发达国家来说，自由化的收益远远超出风险，这使发达国家成为金融自由化的推动者。对于发展中国家而言，自由化的收益远远不能