移动平均线与时间循环的确定关系.docVIP

移动平均线与时间循环的确定关系 许多市场分析人人士相信，时间循环在市场运动中扮演着重要角色。因为时间循环不断重复，而且可以测定，所以有可能确定市场见顶或见底的大致时间。从短期的5天循环到康德拉蒂耶夫的54年长循环，许多时间循环同时存在。在第十四章中，我们将探究这是个迷人的技术分析分支。 　　在这里引入循环问题只是为了说明，影响某个市场的内在循环与要使用的各种正确移动平均线之间似乎有一种联系。换言之，可以调整移动平均线以适应每个市场中的支配性循环。 　　移动平均线和循环之间看起来有确定的关系。例如，月循环是作用于所有商品市场的著名循环之一。一个月有20至21个交易日。各种循环往往会与它们的下一个更长或更短的循环和谐相关，或呈二倍因子相关。这意味着，下一个更长的循环是该循环长度的两倍，而下一个更短的循环则是该循环长度的一半。 　　因此，月循环或许能解释5、10、20和40天移动平均线的流行。20天循环度量了月循环。40天移动平均线是20天移动平均线的两倍。10天移动平均线是20天移动平均线的一半，而5天移动平均线又是10天移动平均线的一半。 　　许多较常用的移动平均线（包括4、9和18天移动平均线，它们分别是从5、10 和20天移动平均线的衍生物）可以用循环的影响以及相邻循环间的和谐关系解释。巧的是，4周循环也有助于解释4周规则的成功——本章稍后会涉及，以及它更短期的搭档——2周规则的成功。 　　移动平均线使用的斐波纳奇数字 　　我们将在“艾略特波浪理论”一章中研究斐波纳奇数列。然而，我想在此提到这种神秘的数列——如 13，21，34，55等等，它们看起来在移动平均线分析中也大有用武之地。无论对于日走势图还是周走势图，这都有效。21天移动平均线是个斐波纳奇数字。在周走势图上，13周移动平均线已经在股票市场和商品市场中证明了它的价值。对这些数字的深人探讨，我们将推迟到第十三章。 　　应用于长期走势图的移动平均线 　　读者不该忽视在长期趋势分析中使用这种技法。长期移动平均线，如10或13周均线，与30或40周均线结合，在股市分析中的应用由来已久，但在期货市场中还未受到多大的重视。10和40周移动平均线可以用来帮助追踪期货与股票周走势图中的主要趋势（见图 9．10）。 　　移动平均线的某些利弊 　　使用移动平均线的最大优势之一，以及它们在趋势跟随系统中如此流行的原因之一是，它们包含了一些最古老的成功交易格言。它们顺势交易。它们让利润充分增长，并减少损失。移动平均线通过以这些原理为基础的具体买卖信号，迫使使用者遵守这些规则。 　　然而，由于它们本质上是跟随趋势的，因此当市场处于趋势运动阶段时，移动平均线的效用最大。而当市场忽上忽下，并横向交易了一段时间后，它们的表现就很糟。市场的三分之一至一半的时间处于横走之中。 　　然而，它们在相当多的时间内不起作用的事实是一条非常引人瞩目的理由，它解释了过分依赖移动平均线技法是很危险的。在某种呈趋势运动的市场中，移动平均线无懈可击。在另一些时候，非趋势的方法更为合适，如超买一超卖振荡量。（在第十五章，我们将向你介绍一种称作ADX的指标，它会告诉你市场什么时候处于趋势之中而什么时候无趋势可循，以及市场高潮青睐趋势性的移动平均线还是非趋势性的振荡量。）