國際版期貨結算制度-臺灣期貨交易所.pptVIP

開放外資以非避險目的從事我國期貨交易及綜合帳戶規劃案 外資參與之美元保證金結算制度 簡報內容 美元計價商品規劃案 開放外資以非避險目的從事我國期貨交易方案 美元計價商品暨外資參與之結算制度 美元計價商品規劃案 發展美元計價商品之目的 提升期貨市場國際化程度 多元化期貨市場商品種類 配合開放外資從事非避險性交易 吸引外資參與我國期貨市場 提高交易人資金運用效率 擴大我國期貨市場規模 預計推出之美元計價商品 黃金期貨 摩根臺灣指數期貨 摩根臺灣指數選擇權 開放外資以非避險目的從事我國期貨交易方案 現況 法源依據 「華僑及外國人投資證券管理辦辦法」第4條第2項 「華僑及外國人從事期貨交易處理要點」 交易目的 期貨交易須以證券避險目的為前提 僅得開立避險帳戶 額度與限制 多頭避險額度：期貨及選擇權多方市值不得大於新台幣現金、約當現金 空頭避險額度：期貨及選擇權空方市值不得大於證券總市值 資金運用額度：期貨保證金與選擇權權利金加計其他新台幣貨幣工具，不得超過匯入資金30% 規劃開放後 法源依據 回歸「期貨交易法」規範 交易目的 不問外資期貨交易目的 額度與限制 部位限制：回歸各商品部位限制規範（限制標準與本國交易人相同） 外資基於避險目的，得申請部位限制放寬 資金管理：境外外資投入我國期貨市場之資金，限以「美金進、美金出」為前提 外資期貨交易資金管理 外資期貨交易帳戶管理 美元計價商品暨外資參與之結算制度 美元保證金收付 法源依據 期貨交易法第50條規定，「期貨結算機構應向期貨結算會員收取結算保證金，其結算保證金得以現金或經主管機關核定之有價證券抵繳；…前項結算保證金之收取方式、標準及有價證券抵繳之折扣比率，由期貨結算機構訂定，報請主管機關核定之。」 期貨商管理規則第44條規定，「期貨商受託從事期貨交易時，所收付之款項應以新臺幣或該結算機構所接受之外幣為之。…..期貨商受託從事期貨交易，經委託人授權代辦結匯手續者，於辦理結匯時，應依外匯收支或交易申報辦法規定辦理。」 法源依據 本公司業務規則第79條規定，「結算會員向其委託期貨商收取之保證金，得以現金或經主管機關核定之有價證券為之。」 同法第93條規定，「本公司向結算會員收取之結算保證金，其結算保證金得以現金或經主管機關核定之有價證券抵繳。前項結算保證金之收取方式、標準及有價證券抵繳之折扣比率，由本公司訂定，報請主管機關核定之。」 帳戶架構及結匯規範 保證金帳戶 期交所、結算會員、期貨商及本國交易人分別開立新台幣及美元保證金專戶。境外外資僅開立外幣存款帳戶。 保證金收付 【本國交易人及境內外資】 美元計價商品--以美元存入與提領保證金；或得以新台幣繳交，授權期貨商代為結匯美元繳存，申請提領之美元保證金亦由期貨商代結匯為新台幣。 台幣計價商品--同現行以新台幣繳交。 【境外外資】 以美金進，美金出為原則。 結匯規範依據 依管理外匯條例、外匯收支或交易申報辦法相關規定辦理 保證金制度架構 美元保證金匯款之時效性 依據本公司保證金追繳時效性規定，應於時限內補足保證金。 當交易人保證金不足時，交易人應於期貨商規定時限內補足保證金。 當結算會員保證金不足時，結算會員應於本公司規定時限內補足保證金。 銀行匯款時效 同行匯款－可立即入帳，無時間差 跨行匯款－匯款行發出MT103/MT202電文後，受款人銀行接收電文並列印通知單後，依銀行實務作業，即將款項撥入帳戶 MT103為通知受款人銀行電文；MT202通知清算行 美元保證金匯款舉例說明 匯出行(由中信銀匯出)方面:(9:00am~15:30pm) 發出電文(MT103+MT202)予受款行。 一小時內完成匯款作業。 匯入行(中信銀)方面:(限當日15:30pm之前) 只要當日收到匯出行MT103，即可入帳 (T日)。 如有客戶於中信銀(台灣境內)已開立外幣(美元) 帳戶，願配合授信自動扣款作業，將可隨時因應盤中追繳保證金之急迫性。 註：遇T日為美國休假日，則入帳日改為T+1日，期貨商及本公司對美國休假日應預為風險管理調控 簡報完畢敬請指教 * 美金進、美金出 為降低開放外資從事我國期貨交易，對我國匯率之衝擊，境外外資參與我國期貨市場（無論新台幣計價商品或未來美金計價商品），限以「美金進、美金出」為原則 未來境外外資應依證券投資及期貨交易目的，分別匯入不同的帳戶 保管銀行對同一外資，應分別設帳管理「證券投資資金」與「期貨交易資金」 保管銀行 境外外資均應委託保管銀行辦理相關業務 保管銀行對同一外資，需分別設帳管理「證券投資資金」與「期貨交易資金」 」 有關外資期貨交易匯入資金，由保管銀行彙整向中央銀行申報