入门培训基本面研讨.ppt

失业率也代表经济发展好坏的标志。 失业率的上升，意味着经济受阻，失业率降低，则意味着经济发展势头增强。 美国失业率由美国劳工部每月的第1个周五公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间）/ 20点30分（夏季时间） 非农数据操作建议 1）在非农数据公布之前，看基本面市场的反应，也就是市场的预期数据和前期数据，投资者可以从很多网站看到预期值和前期值，进行比较而大体判断数据的好坏，以及对原油的影响。 　2）对于有经验的投资者来说，在关键的位置附近做好两手准备，从行情的走势来判断和准备介入的位置，采取分批介入和轻仓试探的方式，以降低风险。 　3）对于普通投资者来说，干脆放弃非农，在非农之后大趋势明朗后再介入，风险降到最小。 4）有投资经验者可以根据自己对经济的展望来判断非农数据的走向，但是风险较大，而且只适合短线投资者来投机。 消费者对经济前景乐观看好，消费信心提升，消费支出则增长；消费者对经济的发展和前景缺乏信心，或对经济前景的看法从乐观转向悲观，消费紧缩会接踵而至，直接或间接影响为经济发展速度减缓。 美国的消费者信心指数由密歇根大学每月月初公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间）/ 20点30分（夏季时间） 美国的CPI即美国的居民消费者指数，反应美国居民消费的物价水平变动。 消费者物价指数主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况，即通货膨胀水平的变化情况。 如果CPI大幅度上升，从短期看，有助于利率上升，从而支持汇价坚挺；从长期看，实际上是通货贬值。 消费者物价指数有劳工部每月20-25日公布，公布时间为北京时间21点30分（冬季时间）/ 20点30分（夏季时间） CPI数据较高时，导致社会生产活动出现过分供应时，造成货币流动性二次增加，继而形成恶性循坏，美联储为了抑制恶性通胀增长，是很可能进行加息的措施的。所以，美国CPI数据增长越快，数值越高，越会促进美联储加息的决策。美联储如果加息，美元将升值，资同时金从其他市场流出，流向美元资产，原油价格下跌;反之，美联储降息：美元贬值，资金从美元资本市场流出，流向其他市场包括原油市场，原油价格上涨。 该指数的上升意味着通货膨胀的压力增加。由于食品价格因季节变化加大，而能源价格也经常出现意外波动，一般将食品和能源价格的变化剔除，从而形成“核心生产者物价指数”进一步观察通货膨胀变化趋势。 生产者物价指数由劳工部每月第2周五公布，公布时间为21点30分（冬季时间）/ 20点30分（夏季时间） 交易基本分析 间接影响原油价格的因素（本质）： 1、供求关系 2、宏观经济（政策法规，通货膨胀，货币汇价:主要是美元，利率等） 3、国际政治因素（地区动乱争端，战争) 4、相关市场的联动性（黄金，外汇（主要是美元），股票） 5、投机活动和国际游资 6、心理因素（交易者对市场的信心程度） 直接影响国际原油价格的因素：资金 资金可分三类:供求的资金、炒作资金、避险资金 1）供求资金：就是需求，市场上的正常需求 2） 炒作资金：一旦价格超过了供求关系，偏离了正常价值或一个超常波动的出现都是供求资金的进出造成的 3）避险资金：主要是在期货等市场做套期、对冲保值 地缘政治因素： 地缘政治因素包括战争，局部冲突，经济制裁和自然灾害等。 战争、局部战争、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。 其他一些重大的突发事件如恐怖袭击，会对市场心理形成影响，将会对汇率的短期变化产生影响。 （如911事件使美元在短期内大幅贬值） 影响原油价格要素 石油输出国组织OPEC 石油输出国组织(OPEC--Organization of Petroleum Exporting Countries)中文音译为欧佩克。 成立于1960年9月14日，1962年11月6日欧佩克在联合国秘书处备案，成为正式的国际组织。 其宗旨: 协调和统一成员国的石油政策，并确定以最适宜的方法维护各自和共同的利益。 现有12个成员国: 沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚、安哥拉、厄瓜多尔和委内瑞拉。 组织成员国共控制约全球三分之二的石油贮备，约共占世界石油蕴藏78%以上的石油储量并提供40%以上的石油消费量。它们占全球产油量的40%和出口量的一半。 1960年9月，由伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委内瑞拉的代表在巴格达开会，决定联合起来共同对付西方石油公司，维护石油收入，14日，五国宣告成立石油输出国组织(Organisation of Petroleum Exporting Countries--OPEC)，简称欧佩克。 随着成员的增