第四章利润表！.ppt

第4章 利润表解读 投资者开办企业的目的是为了获取利润，并且，长期偿债能力也要建立在稳定的收益基础上。利润表反映了企业在一定期间发生的收入、费用和利润，是企业经营业绩的综合体现，它揭示了企业的未来前景和是否有能力为投资者创造财富。因此，对利润表的分析一度成为财务报告分析的重点 。 4.1 利润表概述 4.1.1利润表的性质和作用 利润表是反映企业在一定会计期间（如月度、季度、年度）的经营成果的会计报表。利润表产生于企业独立核算盈亏的需要，由于它反映了企业在一定时期内的收益或亏损，因而又称为损益表。 1．可以解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力。 2．可以解释、评价和预测企业的偿债能力 。 3．可以为企业管理者的经营决策提供重要参考。 4．可据以评价和考核企业管理者的绩效。 4.1.2 利润表的格式和结构 （一）单步式 （二）多步式 1.以营业收入为基础，减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益（减去公允价值变动损失）和投资收益（减去投资损失），计算出营业利润。 2.以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额。 3.以利润总额为基础，减去所得税费用，计算出净利润（或净亏损）。 普通股或潜在普通股已公开交易的企业，以及正处于公开发行普通股或潜在普通股过程中的企业，还应当在利润表中列示每股收益信息。 4.2 利润表的解读与分析 4.2.1利润表分析的基本程序 首先要从有关收益项目总额之间的内在关系角度考察利润形成的持久性和稳定性； 然后，再对利润表中各个收入、费用项目进行逐一解读，分析这些项目的真实性、完整性，从而对企业的收益质量进行判断。 4.2.2利润表收益项目关系分析 l．营业利润与非营业利润 营业活动是公司赚取利润的基本途径，代表公司有目的活动取得的成果。国内外大量的实证研究结果表明，营业利润的持续增长是企业盈利持久性和稳定性的源泉 。 如果一个公司的非营业利润占了大部分，则可能意味着公司在自己的行业中处境不妙，需要以其他方面的收入来维持收益，这无疑是危险的。 4.2.3利润表的重点项目解读 （一）营业收入 1．营业收入的确认。 2．收入和利得的界限。 3．营业收入与资产负债表、现金流量表中相关项目配比。 （1）营业收入与企业规模（资产总额）的配比。 （2）营业收入与应收账款配比。 （3）营业收入与相关税费配比。 4．利用非财务信息分析营业收入的真实性和影响企业盈利能力的因素。 （二）营业成本 首先要将主营业务成本与主营业务收入配比。将二者之差除以主营业务收入，即得出一个重要的财务指标——毛利率。 其次，谨防企业操纵营业成本的行为。常见的操纵营业成本的方式有：（1）不转成本，将营业成本作资产挂帐，导致当期费用低估，资产价值高估，误导会计信息使用者；（2）将资产列作费用，导致当期费用高估，资产价值低估，既歪曲了利润数据，也不利于资产管理；（3）随意变更成本计算方法和费用分配方法，导致成本数据不准确。 （三）营业税金及附加 将该项目与企业的营业收入配比，并进行前后期间的比较。因为企业在一定时期内取得的营业收入要按国家规定交纳各种税金及附加。如果二者不配比，则说明企业有“偷税”、“漏税”之嫌。 （四）销售费用 从销售费用的功能来分析，有的与企业的业务活动规模有关（运输费、装卸费、整理费、包装费、保险费、销售佣金、差旅费等），有的与企业从事销售活动人员的待遇有关（如营销人员的薪酬），也有的与企业的未来发展、开拓市场、扩大企业品牌的知名度等有关（展览费、广告费等）。从企业管理层对上述各项费用的有效控制来看，尽管管理层可以对诸如广告费、营销人员的薪酬等采取控制或降低其规模的措施，但是，这种控制或降低或者对企业的长期发展不利，或者影响有关人员的积极性。因此，我们认为，在企业业务发展的条件下，企业的销售费用不应当降低。片面追求一定时期内的费用降低，有可能对企业的长期发展不利。 （五）管理费用 1．管理费用与主营业务收入配比。 2．管理费用与财务预算比较。 3．管理费用与企业规模（资产总额）配比。 4．会计报表附注中关于关联方交易的披露。 （六）财务费用 财务费用的高低，主要取决于3个因素：贷款规模、贷款利率和贷款期限。 企业的利率水平主要受一定时期资本市场的利率水平的影响。因此，应注意分析企业的财务费用下降是否是由于国家对企业贷款利率的宏观下调而导致的。 目前企业财务费用中最主要的费用项目是借款的利息费用。 应注意资本化和费用化的界限是否划分正确。 （七）资产减值损失 1．结合会计报表附注，了解资产减值损失的具体构成情况，即企