（编）p投资银行概述详解：.pptVIP

证券发行与承销 投资银行最本源，最基础的业务活动 投资银行为公司或政府等融资的主要手段之一 发行对象： 公募发行与（Public Placement）与私募发行（Private Placement） 承销方式：包销与代销 证券交易 作为经纪商（Broker）：投资银行代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。 作为做市商（Market Maker）：投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定 作为交易商（Dealer）：投资银行有自营买卖证券的需要。 企业并购 投资银行可以为企业寻找合适的并购对象 提供并购咨询 制定并购（反并购计划） 杠杆收购 资产证券化 资产证券化是将资产原始权益人或发起人（卖方）不流通的存量资产或可预见的未来现金流量，构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。 项目融资 项目融资是对一个特定经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源。 投资银行参与项目的可行性分析以及融资方案的设计以及谈判。 私募股权投资（Private Equity） 私募股权投资是指通过私募方式筹集资金进行的权益性投资。 第一阶段 资金募集阶段：投资银行帮助发起人进行私募，甚至投资银行会经常直接投资认股； 第二个阶段 投资管理阶段：投资银行帮助寻找项目、选择项目和管理项目； 第三个阶段 推动所投资企业上市或者并购，投资银行往往会利用其在证券发行和公司并购方面的优势，帮助私募基金所投资企业上市或者寻找收购方，通过上市或者收购实现投资退出。 资产管理（投资管理） 资产管理业务是指资产所有人将其资产交由专业的资产管理机构进行管理，以期获得更为安全的投资回报以及更高的资产收益。 金融衍生工具等其他业务 金融衍生工具分为三大类：期货类，期权类和掉期类 通过灵活使用金融衍生工具进行金融创新以保值获利，是投资银行金融工程的主要内容 案例：高盛的主要业务 投资银行 包括受托提供有关并购、资产剥离、公司防御活动、风险管理、重组和分拆上市方面的咨询，公开发行和私募的债券和股票承销。 投资与借贷 通过投资和贷款为客户提供融资，此外，通过管理的基金投资于债券、贷款、上市和非上市股权证券、房地产以及发电设施等。 机构客户服务 在固定收益、股票、货币和大宗商品产品方面协助客户交易并做市，及帮助客户清算交易，向机构客户提供融资、融券及大宗经纪服务。 投资管理 主要通过独立管理帐户及共同基金、私人投资基金等提供投资管理服务及投资产品；向高净值个人和家族提供投资组合管理和财务咨询。 INVESTMENT BANKING INSTITUTIONAL CLIENT SERVICES INVESTING LENDING INVESTMENT MANAGEMENT 2009-2011四大业务收入状况 序号 公司名称 股票及债券承销金额（万元） 股票及债券主承销家数 股票主承销额名次以及家数 1 中信证券 17,649,983.08 50 1（15） 2 国泰君安 9,081,307.24 38 7（11） 3 平安证券 7,287,580.29 60 3（42） 4 国信证券 5,520,596.28 47 2（41） 5 中信建投 5,455,663.95 32 6（14） 6 广发证券 5,454,967.49 37 8（18） 7 宏源证券 5,369,876.02 24 24（7） 8 中金公司 5,286,653.51 25 4（13） 9 中银国际 5,225,359.10 14 11（4） 10 招商证券 5,200,461.46 31 9（19） 2011年度股票及债券承销金额排名 案例：中信证券的主要业务（2012中期） 主营业务 主营收入（万元） 主营收入占比 证券经纪 193869 33.49 证券投资业务 186409 32.21 证券承销业务 107536 18.58 资产管理业务 17053 2.95 其他业务 73949 12.78  投资银行的组织形式 投资银行的发展模式 1.3 投资银行的组织形式与发展模式 投资银行的组织形式 合伙制 公司制 金融控股集团 合伙制 合伙制企业是指由两个或两个以上合伙人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为企业所有人或股东的组织形式 合伙人的种类 合伙制的特点 合伙制的缺陷 早期投资银行合伙制企业 雷曼兄弟（1850年） JP摩根公司（1862年） 高盛公司（1869年） 美林证券（1915年） 贝尔斯登（1923年） 公司制 第一家公开上市的投资银行—帝杰证券公司（1970年） 美林证券上市（1970年7月） 所罗门公司上市（1981年1