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我国小微企业融资难问题研究 许克豪 经济管理学院 会计08-1 200806010150 摘要 本文在参考大量论文期刊的基础上，对解决小微企业的融资困境方面的研究成果进行了综述，为我国小微企业的发展做出了展望。 关键词 ： 小微企业 融资问题 融资渠道 一 、小微企业划分标准 1. 微小企业是微型企业与小型企业的统称，与通常所说的中小企所区别。对各类企业，各国一般 以企业人数来定义，但又因各发展水平不同而定义不一，因此国际上尚没有被广泛接受的统一标准。 我国2003年2月颁布的《中小企业标准暂行规定》中的小企业口径实际为微型企业加小型企业，此界 定为小微企业的研究口径。（吴倩25010） 2.王祝耿认为微小企业是指规模较小和员工较少的企业，OECD 员工20人以下的企业定为微小企业, 我国一般将投资额5万元左右，员工10人以下的企业定义为微小企业。 3.莫荣认为我国将资产总额和销售收入均在 万以下的统称为小型企业，但没有对微小型企业的类型划分。其实若以规模来看，我国还有大量没有在工商部门登记注册、脱离政府管理的非正规劳动组织，这些组织主要是微小型企业。 二、融资困境 1. 内部融资能力低 与外部融资相比，内部融资可以减小企业因信息不对称而造成的负面影响，可以节约企业的交易费用，降低融资成本 因此，内部融资在企业的生产经营过程中所起到的作用是相当重要的 但是，我国大部分服务型微小企业因为存在管理水平低面临市场不确定以及缺乏自我积累机制等因素的影响，内部融资普遍不足 外部融资渠道单一对我国大部分服务型微小企业而言，外部融资渠道过于单一，主要是争取金融机构贷款 这也是我国目前所处经济发展阶段下，服务型微小企业所作出的无奈选择 首先，我国股权 债券等资本市场还不是很成熟，门槛也较高，因此通过上市或是发行企业债券等直接方式融资对服务型微小企业而言是遥不可及 即使是对即将创立的创业板市 场，大部分的服务型微小企业也只能是望洋兴叹 其次,在票据贴现融资租赁等间接融资方式中，由于我国商业信用和票据市场还处于起步阶段，发展比较滞后，因此服务型微小企业几乎无法通过票据贴现进行融资而由于经济体制和企业经营者思想观念落后等多种原因，服务型微小企业通过设备融资租赁进行融资的量也很小相比较而言金融机构贷款由于服务品种多样，手续相对简单快捷，因此成为服务型微小企业获得外部融资的主要方式获得银行贷款难 在获取金融机构贷款这条途径中，服务型微小企业要想取得正规金融机构 银行的贷款并非易事根据统计发现，服务型微小企业中只有 左右的企业能够从银行取得贷款 由于银行对于其客户的考核往往采取抓大放小的政策，对小企业尤其是服务型微小企业存在信用歧视，因而形成了企业间在融资问题上的不平等局面 另外，服务型微小企业的贷款主要用于满足流动资金需求，贷款频率高数额少风险大时间性强，因此很难引起银行的兴趣在一定程度上依赖非正规金融借贷渠道服务型微小企业从银行获得贷款面临较大的约束，而其融资又具有较强的时效性，这迫使服务型微小企业更多地求助于手续简便的民间借贷等非正规金融借贷渠道虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应服务型微小企业经 营灵活性的要求民间借贷等非正规金融借贷的最大优点是借贷过程简便快捷，能满足小企业应急的资金需求(王悦《服务型小微企业融资困境与措施》) 2蔡翔, 赵君等在《广西微小企业发展现状、问题与对策》认为小微企业主要存在以下问题：、 (1) 相关扶持法律法规不完善2000年8月, 国务院办公厅转发了原国家经贸委《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》(国办发[2000] 59号)。作为我国第一个促进中小企业发展的综合性政策文件, 分别从推进结构调整、鼓励技术创新、加大财税政策扶持力度、积极拓宽融资渠道、加快建立信用担保体系、健全社会化服务体系、创造公平竞争的外部环境、加强组织领导等8个方面, 提出了25条政策措施。2002年, 我国出台了《中小企业促进法》。当然, 这些政策是专为中小企业制订, 专门面向微小企业的相关政策非常缺乏。并且, 这些法规偏重于政策性指导, 缺乏相关的实际操作规范, 这就要求尽快出台配套的操作性法律法规作为补充。 (2) 融资渠道狭窄, 融资成本较高尽管国家出台了相关政策, 主要金融机构也采取了一定措施, 但广西的微小企业信贷占各项贷款总量的比例不到20%, 有近80%的微小企业面临资金紧张, 年资金缺口在300亿左右。银行放贷的标准主要是考虑企业规模, 而微小企业在生产规模上并不具有优势, 即使在相关政策指导下的微小企业专项信贷也偏向那些行业风险小, 拥有一定不动产的优质微小企业。大多数微小企业由于不动产甚少, 或者根本没有, 而银行又不接受债务、库存货物、知识产权等资产抵押, 使得许多有发展