金融学第三章金融体系概述.创新.pptVIP

（四）金融市场的发展 1、新特点： 金融市场国际化、全球一体化 金融市场机构化（机构投资者） 2、原因 全球性竞争迫使政府放松管制，实行金融自由化； 技术进步与网络的应用； 专业理财，风险管理 名词与问题 金融工具、商业票据、支票、债券、股票 金融市场、证券行市、金融工具的流动性 金融机构、职能型与全能型金融机构 计算有价证券的价格和收益率 1、金融工具的特点 2、金融工具的种类 3、金融机构与一般企业的共性与区别 4、金融机构体系和金融市场体系的构成与种类说明 5、金融机构与金融市场的功能和发展趋势 * P6 * 第三章 金融体系概述 金融体系概述 金融交易体系 （从工具角度） 金融机构体系※ 金融市场体系 一、金融体系的基本认识（一）构成要素 1、发展战略：一国金融发展的总体目标、稳定计划与策略形式 2、组织形式：各类金融机构、金融市场与金融管理的类型、设置与特点 3、业务分工：各类金融业务的分工与结合 4、监督管理：金融管理的权限、原则、内容与方法的安排 （二）功能说明 有效集聚储蓄 优化资源配置 强化公司控制 金融市场与金融中介 有效管理风险 (交易费用和信息费用) 便利产品交换 资本积累和技术创新 经济增长发展 （三）类型 金融中介为主的金融体系 (bank-based system)欧洲大陆模式 金融市场为主的金融体系 (market-based system)英美模式 非金融机构外源融资（1990年） 米什金：金融结构的基本谜团P182 发行股票并非工商企业的最重要来源 间接融资比起直接融资的重要性要大出数倍 银行是工商企业外源融资的最重要来源 二、金融工具体系（一）金融工具的含义和特点 1、含义：在信用活动中产生，能够证明金融交易的债权债务的权利和义务的法律性凭证。 2、特点：期限性、收益性、风险性、流动性 （1）零与永久期 （2） 收益率的计算 （3）信用风险和市场风险 （4）流动性强弱的含义 （二）种类 据发行者的性质 直接金融工具：商业票据 间接金融工具：银行存款 据偿还期的长短 短期金融工具：国库券 长期金融工具：股票 据投资资产的所有权 债务凭证、所有权凭证 据工具创造的条件 基础性金融工具 金融衍生工具 （四）金融工具的价格与收益 票面价格 发行价格 直接发行：平价发行、折价发行、溢价发行 间接发行：承销价、认购价 交易价格 证券行市（股票、永久期债券） 到期一次还本付息的债券行市 收益率 名义收益率、即期收益率 证券价格与收益的计算 价格是对该证券形成的未来现金流做贴现 收益要考虑本金、期限、资金的时间价值 二、金融机构体系（一）基础知识 1、金融机构与一般企业的共性与区别 ——共性：企业性 ——区别：经营对象；经营原则；经营风险 2、金融机构的作用 信用中介（储蓄转化为投资、优化资源配置） 信息渠道（政策传导）、风险管理 3、金融机构的种类 金融机构种类 据是否创造 存款凭证 银行金融机构、非银行金融机构 据业务性质 管理性金融机构、政策性金融机构、商业性金融机构 据业务范围※ 职能分工型金融机构、全能性金融机构 据地域范围 国内金融机构、跨国金融机构、 （二）基本构成 中央银行 商业银行 银行体系 （政策银行） 专业银行 非银行金融机构 证券公司 （投资银行） 证券机构 证券经纪 证券交易所 证券登记结算公司 保险公司类金融机构 信用合作机构 信托公