第五章金融市场构成.pptVIP

第五章 金融市场构成 第一节 货币市场 第二节 资本市场 第三节 外汇和黄金市场 金融市场根据期限的长短通常划分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）。 第一节 货 币 市 场 一、货币市场的概念和特点 （一）货币市场的概念 自己思考 ？ （二）货币市场的特点 与资本市场相比，货币市场的特点主要体现在： 1. 期限短、流动性强、风险性低 2. 交易量大，主要是一种批发市场 3. 管制较宽松，较容易带来金融创新 4. 多数没有固定的交易场所，为无形市场 二、货币市场的结构 (一)金融机构短期资金存贷市场 短期资金存贷市场，包括两方面内容： 一方面是商业银行向客户吸收各种存款。 另一方面是商业银行向工商企业及其他货币资金需求者提供短期信贷。 (二)银行同业拆借市场 银行同业拆借市场是指金融机构之间相互借贷短期资金的市场。 同业拆借一般采用信用放款方式进行，没有抵押或担保，不同于回购协议。 期限通常以一两天为限，最短隔天，长则一两周 例：建行缺钱，向工行借钱，空手套白狼，工行敢放钱出去？ 工行 建行 工行 建行 思考：同业拆借与回购协议的区别？你是工行负责人，更愿意通过哪种方式把钱借给建行？ 在我国，银行同业拆借市场与回购市场是最主要的货币市场，都是依托于位于上海的中国外汇交易中心及全国银行同业拆借中心的平台而建成的。 专业网站：中国货币网 / (三)票据市场 票据交易的市场为票据市场,包括票据承兑、背书转让和贴现等环节。 第一步 票据承兑 汇票上所记载的付款人接受发票人的要求，在票据上签名并写上“承兑”字样，表示承认到期兑付的一种行为。 第二步 背书转让 付款人承兑后，在票据约定支付期未到之前，持票人可以通过背书方式转让出去。 背书，指持票人在票据的背面记载有关事项并签字盖章的行为。 背书人对票据负担连带责任。 第三步 贴现 背书后的票据如果转让给银行兑换现金，则称为贴现。 票据贴现：是指持票人将尚未到期的票据或债券拿到银行去兑换的一种融资方式。 此时，持票人把票据出售给银行时，所获得的资金低于票据面值，票据到期时按面值还款。 差额部分为支付给银行的利息。利息率为贴现率。 付款人 持票人 银行 例： 有人欲将3个月后到期，面额50000元的商业票据出售给银行，银行按照6%的年贴现率计算： 贴息为：50000*6%*（3/12）=750 银行支付给对方的金额：50000-750=49250 票据市场构成 中央银行 付款人 银行乙 持票人甲 银行甲 持票人乙 (四)短期债券市场 （五）回购协议市场 （六）可转让大额定期存单市场 自己思考？ 第二节 资 本 市 场 一、资本市场概念和特点 资本市场（capital market）通常又称为长期资金市场，是专门融通长期资金的金融市场。资本市场可分为长期存贷市场和证券市场。 与货币市场相比，资本市场主要有如下特点： 1. 期限长，主要是中长期资金融通买卖的场所 2. 风险大、流动性低、收益高 3. 资本市场资金交易的借贷量大，主要是为了解决长期投资性资金供求矛盾 4. 实现并优化投资的同时实现消费的跨期选择 5. 交易活动一般集中在固定的场所 二、资本市场的结构 (一)金融机构长期资金市场 金融机构长期资金市场即长期存贷市场，是银行等金融机构经营一年期以上的存贷市场。 (二)长期债券市场 长期债券市场主要包括企业长期债券、公债券和金融债券的发行和转让。 （三）股票市场 1. （普通股）股票的基本特