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2007-8-28 第五章 附注及合并报表分析 附注作为表外信息，对于正确理解会计报表起着重要的补充说明作用。对于企业集团公司的投资者来说，合并报表有着特殊的信息含量。 第一节 会计报表附注分析 一、附注的作用 会计报告分析的更高一层次，更能充分理解财务报表 提高可比性 表外信息，更加完整 重要数据的说明，突出重要性 二、附注的内容 1、企业的基本情况等 2、重要会计政策和会计估计 3、变更会计政策和会计估计以及差错更正的说明 4、报表重要项目的说明 5、或有事项 6、资产负债表日后事项 7、关联方关系及其交易 三、附注的阅读技巧（一） 1、关注关联交易对企业独立盈利能力的影响 如果本期关联交易金额大、比重大，说明企业的独立盈利能力差，反之则说明企业的独立盈利能力强。 2、关注资产负债表的日后事项 主要看非调整事项对企业未来发展的影响（调整事项已反映在报告年度的会计报表中） 三、附注的阅读技巧（二） 3、关注采用的会计政策 企业采用的会计政策越稳定、越谨慎，企业的业绩质量越高，反之越低。 4、关注企业的重大会计差错更正 如果有重大会计差错更正，表明企业前期的业绩质量差，企业高层管理人员不够遵纪守法；反之说明企业前期的业绩质量好，企业高管人员能遵纪守法。 四、附注重要项目分析 1、会计政策、会计估计变更以及差错更正的分析 ⑴合法性、合理性分析 强制性会计政策、会计估计变更 自愿性会计政策、会计估计变更 ⑵正确性分析 会计政策变更————追溯调整法 会计估计变更————未来适用法 ⑶结合审计报告（重要参考） 2、或有事项分析 未决诉讼、产品质量保证、对外担保、应收票据贴现，尤其关注对外担保对公司产生的重大不利影响。 3、资产负债表日后事项 调整事项（资产负债表日前发生）——影响企业报告年度财务状况和经营成果 非调整事项（资产负债表日后发生）——影响企业未来发展 4、关联方交易分析 ————企业最常采用的盈余管理手段。 ⑴产品购销 方法一：绕开合并报表抵消项目的影响 方法二：低价购买原材料和高价销售产品 ⑵转让、置换和出售资产 方法一：剥离不良资产和等额债务 方法二：将不良资产转卖给母公司 方法三：母公司将优质资产低价卖给子公司 方法四：母公司优质资产与子公司不良资产进行置换 ⑶委托经营 将不良资产委托给母公司或其他关联方经营 母公司可委托上市公司经营其稳定、具有高获利能力的资产，并收取较低托管费用 ⑷资金占用 与关联公司之间进行资金拆借 ⑸担保和质押 ⑹费用分担 将费用从上市公司转移，提高上市公司的盈利水平 五、会计报表项目注释分析 1、应收款项注释 ⑴有无利用应收帐款虚构营业收入的现象 ⑵有无隐瞒应收账款的坏账风险 ⑶“其他应收款”是否已成为大股东侵占上市公司资金的“提款机” 2、存货注释 ⑴存货计价方法的不同 ⑵本期销售成本不分摊定额成本差异，以降低本期成本 3、收入注释 ⑴编造子乌虚有的营业额 ⑵提前确认收入 ⑶调整其他业务收入，虚增利润 ⑷调整营业外收入 第二节 合并报表分析 一、合并报表的使用对象 个别报表——投资者、债权人、政府部门和企业高层管理人员。 合并报表——母公司的投资者和母公司的高层管理人员。 由于合并会计报表是母公司站在企业集团角度编制的会计报表，作为主要判断企业偿债能力的债权人和主要判断企业纳税的政府部门不应该阅读合并会计报表。 二、合并报表的分析要点 1、关注合并报表的合并范围 有无将该纳入合并报表的子公司排除在外 合并范围的基础——控制 A 绝对控制：直接或间接拥有50%以上的表决权 B 实质性控制：拥有被投资单位的财务和经营决策权 2、关注合并报表的编制方法 核算方法是否调整为权益法 母子公司是否抵消内部交易事项 合并长期股权投资=母公司和子公司长期股权投资-对纳入合并范围子公司的长期股权投资 合并投资收益=母公司和子公司投资收益-按权益法确认的对子公司的投资收益 少数股东权益=子公司所有者权益×少数股东持股比例 少数股东损益=子公司净利润×少数股东持股比例 3、关注合并报表中的特殊项目 ⑴外币报表折算差额 ⑵归属于母公司所有者权益合计 ⑶少数股东权益 ⑷归属母公司所有者的净利润 ⑸少数股东损益 4、关注合并报表中的指标分析 合并会计报表是用来分析整个企业集团的营运能力和盈利能力 在计算时必须在资产总额和净资产中剔除“外币报表折算差额”，并加上“少数股东权益”，在净利润中加上“少数股东损益” 。