审计契约的自我履行机制的研究.pdf

内容摘要 内容摘要 我国资本市场建立十几年以来，审计行业作为企业财务信息的鉴证人是 不可或缺的，为经济建设发挥了巨大的作用，同时也出现了很多震荡整个资 本市场的财务欺诈与审计失败案件，投资者的信心为之一挫再挫，使审计质 量和行业的信誉受到严重质疑。 审计是保证受托经济责任有效履行的一种机制，它涉及对受托经济责任 履行情况的确认与解除，是一种可以减少企业代理成本并通过减少代理成本 提高企业价值的制度安排。只有在市场投资者预期审计师会报告已经发现的 管理者违约行为率时，审计才具有价值，其报告已发现违约行为的概率越高 价值越大。 “相对非正式的、没有法律强制力的契约安排统治着市场中的商业关系，而 对明确法律制裁的依赖是极为少见的。”因此市场的自我履约机制才是使交易 顺利完成的决定因素，法律与制度规制的作用最终都要通过市场机制自身来 体现。我国的资本市场脱胎于计划经济体制，但十几年来经过多项改革措施 正在逐步走向市场化，这一趋势是不可逆转的。审计作为一种在资本市场中 进行交易的服务，当前的市场是否已经显现出一些促进审计契约自我履行的 功能?其作用发挥到了何种程度，是否已经可以激励和约束审计师使其自动 履行审计契约，提供高质量服务?本研究根据一般产品市场交易契约自我履 行机制理论构建了审计契约的自我履行机制理论，并对理论的相关命题在我 国当前资本市场中的有效性进行了一系列的验证，在此基础上做出总结性的 评价并提出了相应的政策建议。 本研究分为八章共五部分，分别为导论、理论分析、制度背景分析、实 证检验和结论。 第一部分：第1章，导论。介绍了论文的研究背景、研究目的、相关的 审计契约的自我履行机制研究 核心概念和基础理论、文献综述与本研究的视角、研究的意义、思路结构、 方法、创新点和不足。 第二部分：理论部分，本部分包括交易契约自我履行机制的一般理论和 审计契约自我履行机制理论。 第2章，审计契约的自我履行机制理论。本章以交易费用经济学为基础， 对一般产品与服务交易契约的自我履行机制进行了系统梳理。首先，对于具 有专用性投资特征的契约，一旦投资到位，就易于出现被对方挤占未来交易 准租金的违约现象，市场是通过私人惩罚来解决此类问题的，即由于违约方 的失信行为，一方面交易伙伴将终止与违约方的契约关系，另一方面市场中 其他的参与者也会加大违约者未来的交易成本。私人惩罚导致违约者的损失 大于违约收益并借此防止违约行为的发生。 为了防止交易者的违约行为，除了在其违约后进行私人惩罚以外，为了 增加交易者的个人履约资本，市场往往以“质量溢价”给高质量产品的提供 者以激励，这一机制不仅会有效防止违约行为，还可以使交易者自觉提供高 质量的产品。 在无法区分产品提供者身份的市场中，企业为了得到溢价，会对声誉进 行投资以将自己与其他产品提供者区分开来，这～投资在后期会以溢价的形 式收回，在企业违约时可以作为产品质量的担保。一旦违约将无法收回，而 且这一投资在竞争性的市场均衡状态下可以阻止竞争者进入市场。 利用交易费用经济学契约自我履行机制理论对审计契约的自我履行机制 进行了剖析和阐述。首先，从审计关系契约的构成入手，分别分析了受托经 济责任契约、隐性审计契约和显性审计契约交易中的特征及审计契约自我履 行的障碍。其次，构建审计契约自我履行机制理论框架，对审计契约的市场 惩罚机制与溢价激励机制、声誉专用性投资的担保机制通过模型进行了分析。 最后，从历史角度对审计契约的自我履行机制进行了考察。审计师在最初形 态的公司中产生到股份公司中的普及，可以看出审计师这一角色产生于市场 内部，其独立性也主要依靠契约各方的制约来维持，说明审计行业的质量问 题主要应依靠市场自身的力量来解决。 第三部分：第3章，制度背景部分，对我国资本市场中审计契约关系人 的市场化改革及结果进行了分析，总结出我国当前资本市场虽然在向市场化 2 内容摘要 过渡但由于某些市场化制度尚未到位及一些过度的监管措施构成了审计契约 自我履行的市场机制的阻碍。 第四部分，实证检验部分，本部分包括三章，