非常重要交易系统测试结果的可信度检验.pdfVIP

交易系统测试结果的可信度检验 在评估一个系统的测试指标之前，我认为先检验测试结果的可信度。这就像我们在相信一个人说的话之前，先必须相信这个人。你可能找到一个交易系统， 也可能是自己开发了一个交易系统，但是不论你对提供这个系统的人，包括你自己，有多少信任，你都要坚持先检验测试结果的可信度。如果因为盲目的 相信或侥幸心理，跳过去这个过程，这无异于给你的资金安全埋下一个定时炸弹。 交易系统测试结果的可信度评估主要有以下几个方面： 一、这个系统是不是“黑盒子” ？如果是，不论是什么理由，其结果都不可信。这虽然有些绝对，但侥幸心理是交易之大忌。这有点像在坐飞机时帮陌生 人捎带东西一样：那东西打不开，但一定是炸弹吗？也不能下定论。如果你认为不能带陌生人的东西上飞机，你也不应该相信一个“黑盒子”系统。 二、检验系统测试条件与实际交易的符合程度。如果不符，各种绩效指标就不用看了。我认为至少要检查以下几点： ａ．测试数据是否涵盖了至少一个大的牛市和一个大的熊市，一般至少要十年以上。我见过很多系统，测试指标很漂亮，可仔细一看，测试结果是基 于指定的某段时间，譬如从２０００年到２００５年，这时就要打个问号了，因为２０００年以前的数据不难得到啊，为什么不从１９９０年或更早开始 呢？对于大多数要卖钱的交易系统，这样做是不难理解的。一般来讲，测试涵盖的时间越长，测试的可信度越高。 ｂ．测试是否把交易佣金从赢利中扣除。否则，你可能在为证券公司打工。这一点对于交易频繁的系统尤其重要。 开户返佣 90%，咨询 QQ：9248480 外汇交流群：2773207 外汇指南网站： ｃ．测试是否把交易的滑价(slippage)从赢利中扣除。譬如测试的某个交易是在 40 元买入的，在实际交易中可能你买不到，你可能要花 40.10 元，有 的市场甚至可能要40.50 元。这一毛或五毛的价差是不是刨去了？好的系统测试会根据被测市场的流通性假设一个合理的滑价。越是短线的交易系统，滑 价造成的影响越大。我还见过几次这样的情形：很好的测试结果，滑价预计得比较低，但当前市场的流通性确实很好，滑价好像是合理的。但总觉得结果 好得让人不敢轻易相信。仔细一想，发现了问题：这个市场只是最近这两年才热起来的，以前的日成交量很低，但测试结果是按照当前的日成交量来估算 滑价的。如果按以前的日成交量来算滑价，系统的绩效就远不如第一次看到的那样好。但是起码这是合理的结果。在测试时坚持合理的假设，会减少在实 际交易中出现的没有预想到的损失。另一个需要注意的情形是如果系统是一个突破型的系统，例如在股票突破五日最高点时买进，这时市场上可能有很多 交易者都盯着那个点买入，在价格突破时会有很多人进场作多，这时即使是日成交量很大的股票都可能会出现大的滑价，在测试中这些都需要考虑进去。 三、检查测试结果是否具有统计意义上的可信度。如果统计意义上的可信度很低，别的指标不用看了。统计的指标有： ａ．交易次数。至少要超过 30，才能满足一般的统计要求。结果的不确定性是与交易次数（统计上的样本大小）的平方根成反比的。因此，系统交易 的次数越多，这些交易所表现的系统绩效的确定程度就越高，也就是结果越可信。 ｂ．系统的赢利是不是集中在少数几个交易上。如果一个系统的赢利有十万元，但其中的七万来自于某两次交易，那么应该把这两次交易去除看你能 不能对系统的其他次交易的结果满意，因为很有可能你在实际交易中碰不到这种“满贯”型的交易。在Tradestation系统测试软件的系统分析报告中，除了“ 获 利因子”(Profit Factor)外，还有一项“经调整的获利因子”(Adjusted Profit Factor)，就是针对这种情况而设的。 四、系统是否被“过度优化”(Over-optimized) 。可以看以下两点得到初步印象： ａ．看系统有几个优化参数。参数越多，“过度优化”的可能性越大。一般来讲，超过两个就很危险了。如果你手头有系统测试软件，你可以做个简单的 试验：选一个股票或期货，用两个移动平均的交叉作买入和卖出的信号，然后对这两个移动平均的日数做优化（例如从１０日到１６０日，５日一阶）， 很有可能在优化的结果中你能找到很不错的。如果再加一个参数，譬如说止损点或赢利靶点(Profit Target)，那么今天你就可以找到不少诱人的系统。但是 你会用这些系统去交易吗？ ｂ．看系统交易程式中是否有“魔术”数字。如果有，就要问为什么用这个特定的数字。譬如，程式中用了一个２０天的移动平均，一般我都会问为什么