世园买入反售(号)推介材料(客户版).doc

长安信托·世园集团应收账款收益权买入返售集合信托计划（） 产品要素 产品类型 固定收益型 投资目标 应收账款 信托规模 15000万元 信托期限 24个月 信托投向 信托资金用于受让应收账款收益权，应收账款收益权为西安世园投资(集团)有限公司（以下简称“世园集团”或“转让方”）对西安浐灞生态区管理委员会（以下简称“生态区管委会”）不超过1.9亿元应收账款未来所有的收益权（应收账款具体金额以该信托计划对应融资代建协议上约定为准），信托存续期内时，由世园集团溢价分期回购上述应收账款收益权；世园集团到期支付完所有回购价款后，信托计划结束。 长安国际信托股份有限公司 保管银行 交通银行经济技术开发区支行 认购账户 户 名 长安国际信托股份有限公司 账 号 61001770012052514723 开户行 建设银行西安新城支行 认购起点 100万元起，可按1万元倍数递增 年化收益 A类信托单位 100万元≤X＜300万元 9.0% B类信托单位 300万元≤X 10.0% 收益分配方式 按年及信托到期时分配信托利益 风控措施 1、生态区管委会将其持有的世园集团6.66亿元股权质押给长安信托，占世园集团总股本的14.74%。相对于1、2号信托计划本金而言，质押率为45%。 、世园集团以其持有的对生态区管委会的应收账款3.81亿元提供质押担保。期间如果发生应收账款的偿还情况，应收账款余额应不低于《应收账款收益权转让及回购合同》项下剩余回购款金额，若低于该金额，由世园集团补足保证金。 、如世园集团未能如期、足额履行付款义务，由生态区管委会财政分局作为生态区管委会的执行部门，安排财政资金进行差额补足。 2013年5月27日至2013年6月27日（可根据实际情况适当调整） 交易结构图： 产品优势： 信托交易结构简单，风险可控：本信托计划为应收债权投资类项目，这类项目在所有信托计划中属于低风险类，特别是对于类似本产品的结构成熟，交易对手优质，应收账款稳妥，整体风险可控的项目。 标的资产价值稳定：信托计划折价受让西安世园投资(集团)有限公司持有的对西安浐灞生态区管理委员会亿元应收账款 多重风险控制措施，保证安全： 融资主体为国资企业，受西安浐灞生态区管理委员会生态区管委会将其持有的世园集团6.66亿元股权质押给长安信托，占世园集团总股本的14.74%。 世园集团以其持有的对生态区管委会的应收账款3.81亿元提供质押担保。期间如果发生应收账款的偿还情况，应收账款余额应不低于《应收账款收益权转让及回购合同》项下剩余回购款金额，若低于该金额，由世园集团补足保证金。 如世园集团未能如期、足额履行付款义务，由生态区管委会财政分局作为生态区管委会的执行部门，安排财政资金进行差额补足。 是本信托第一债务人。管委会2011年可支配财政收入为35亿元，其中土地出让收入24亿。2012年已确定的土地出让收入为40亿元，信托期内有充足的财政收入用于还款。生态区管委会财政分局出具承诺函，如生态区管委会未能如期、足额履行付款义务，则由生态区管委会财政分局代为偿付。 1、风险揭示： （1）法律与政策风险 因国家货币政策、财政税收政策、利率政策、产业政策及相关法律、行政法规的调整与变化，影响信托财产利益的实现。 （2）市场风险 因经济周期、经营环境、偿付能力等变动，导致收入下降，从而影响信托利益的实现。 （3）管理风险 在信托财产的管理运用过程中，可能发生信托业务部门因所获取的信息不全或存在误差，对经济形势和风险程度等判断有误，影响信托财产运作的收益水平。 （4）信托收入收回风险 本信托存在债务人不按合同约定划付信托收入和信托收入达不到约定金额的风险。 （5）转让方违约风险 本信托存在转让方违反信托合同约定从而造成信托财产损失的风险。 （6）信用风险 本信托存在的信用风险，因不履行义务而影响到信托受益人的收益。 （7）其它风险 战争、动乱、瘟疫、恐怖事件、犯罪、火灾、洪水、泥石流、地震、干旱、其它自然灾害等不可抗力和意外事件的出现，可能导致信托财产损失。 2、风险防范： （1）法律与政策风险防范 受托人将及时掌握宏观经济形势、国家及地方各项法律政策，加强对相关行业发展动向、市场状况的跟踪研究，在可能出现信托财产遭受损失时，果断采取有效的保全退出措施。 （2）市场风险防范 在信托存续期间，信托期间，受托人将密切关注交易对手企业行业的变化，信托经理不定期回访了解企业的经营状况。 （3）管理风险防范 信托期限内，受托人将履行勤勉尽责的义务，按照信托文件规定，规范管理和运用信托财产，恪尽职守，并严格按照与交易对手签订的法律文件及风险决策要求，履行相应的权利义务，加强信托项目的管理，从而努力降低这一风险可