房产税对我国商业银行风险管理的影响分析.pdfVIP

B E IF AN G J IN G MA O 经贸 北方 房产税对我国商业银行风险管理的影响分析 方贤军 （开封大学财政经济学院，河南开封475004 ） 场风险和战略风险，其次影响法律风险和流动性风 文摘编号：1005-913X （2011）04-0117-CA 险，而对于操作风险、国家风险及声誉风险的影响 摘要：房产税改革对我国商业银行风险管理具有深远影 响。本文从风险识别和风险管理策略两个方面展开分 基本不涉及，可以暂不研究。 析，认为房产税改革主要影响商业银行的信用风险、市 （一）信用风险。 场风险和战略风险，其次影响商业银行的法律风险和流 房地产贷款是商业银行最主要、最明显的信用 动性风险，并对各类风险所受到的影响做了定性分析。 风险来源，包括购房贷款和房地产开发贷款以及相 对应的风险管理策略以风险分散和风险补偿为主，其次 关贷款。房产税改革直接影响购房者和开发商对房 是风险对冲、风险转移和风险规避。 价的预期，这对新增贷款的影响是巨大的。 关键词：房产税；商业银行；风险管理 中图分类号：F83.33 文献标识码：A 房产税对房地产市场起规范化作用，通过增加 文章编号：1005-913X （2011）04-0117-02 房产的持有成本而抑制投资投机需求，使房地产市 场回归其满足居住和商用的需求，挤出投资资金的 房产税改革从提出到2011 年年初的试点推 不合理流入，同时挤出投资投机需求对房源的不合 行，前前后后饱受热议和讨论，讨论最多的集中在 理占用，促进存量房抛向市场，使其自然释放出来， 房产税对调控稳定房价的作用以及对于收入分配 缓解供需不平衡。最终促进购房者理性购房，对于 的调节作用等方面。房产税的推出改变了房地产的 这些真实用于居住的购房需求贷款，商业银行的信 价格构成要素，影响了房价的形成机制，最主要的 用风险是降低的。 是影响了市场对房价的预期；不管是从购房者的角 对房地产开发商而言，房产税改革通过影响消 度还是从开发商的角度，都需要对房地产及房价进 费者的理性回归间接影响开发商。需求市场的理性 行重新认识。对于商业银行而言，房地产融资在银 必然会降低房地产市场的泡沫，而这一点进而影响 行业务中的比重向来举足轻重。数据显示，我国房 到开发商的预期，其预期的超额回报必然会打折 地产开发企业年度资金来源于国内信贷的金额 扣，那么在做房地产开发决策时，不得不考虑预期 2007—2009 年分别为：7015 亿、7605 亿、11 364 亿； 收益的可实现性，开发商进而会变得理性，理性开发 分别占其总资金比例为：18.7%、19.2%、19.7%。对于 商的融资需求对商业银行信用风险而言也是降低的。 房地产开发企业的其他资金来源中，大部分来自于 对于增量房地产贷款，商业银行的信用风险是 定金及预收款，而这一部分又主要来源于银行或住 降低的。而趋于增加的信用风险主要来自于存量房 房公积金管理中心所发放的个人住房按揭贷款；即 地产贷款。房产税对房价的抑制作用如果达到市场 使是房地产开发企业的自筹资金中，也有相当比