人民币汇率波动对我国HS分类商品出口影响.pdfVIP

人民币汇率波动对我国 H S 分类商品出口的影响 ·43 · 人民币汇率波动对我国 HS 分类商品出口的影响① 1 2 陈　云 　何秀红 ( 1 中山大学岭南学院; 2 广发证券研发部) 【摘要】本文以 1997～2006 年 H S 分类商品出口的月度数据为样本 , 采用边限 检验方法判别长期协整关系 , 并采用 自回归多元滞后分布 - 误差修 正模 型 (A RDLECM) 分析人民币实际有效汇率波动 , 对不同类别商品出口的长期和短期 影响 。估计结果显示 , 不同类别商品出口受人民币汇率水平和波动率变化的影响有 较大差异 。 关键词 　人民币实际有效汇率 　汇率波动率 　边限检验 　A RDLECM 中图分类号 　F75 　　文献标识码 　A The Effect of RMB Exchange Rate Volatil ity on China ’s Export Commodity Classif ied by HS Code 　　Abstract : Thi s p ap er inve stigat e s t he eff ect of RMB exchan ge rat e volatilit y on exp ort by emp loying mont hly dat a f ro m 1997 to 2006 Thi s p ap er emp loy s boun d t e st s to identify t he lon g run coint egration , and utilize s autoregre ssive di st ribut ed lag er ror cor rection mo del (A RDLECM) to t e st t he long and short r un imp act s of real eff ective RMB exchan ge rat e an d it s volatilit y on export co mmo dit y cla ssified accor ding to H S co de The re sult show s t hat real eff ective RMB exchange rat e vola tilit y ha s diff erent eff ect s on different cat egorie s of export co mmo ditie s Key words : RMB Real Effective Exchan ge Rat e ; Volatilit y ; Boun d Te st s ; A RDLECM 引　　言 自2005 年 7 月 2 1 日起 , 我国开始实行以市场供求为基础 , 参考一篮子货币进行调节 , 有管理的浮动汇率制度 。人民币汇率不再盯住单一美元 , 人民币汇率水平波幅放宽、波动性 增强 。在此背景下分析汇率波动与商品出口的关系 , 对于微观经济主体加强汇率风险控制意 ① 本文为国家 自然科 学基 金 项 目 ( 70473 106 , 70673 116 ) 、教 育部人 文 社会 科 学重 点研 究基 地 重 大 项 目 ( ) ( ) 05JJ D790075 、国家社科基金项 目