金融统计10-风险管理2013---第7章 风险衡量.ppt

第7章 风险管理之风险衡量 第一节 风险衡量概述 四、风险大小及风险衡量的含义 风险衡量的含义 风险衡量也叫风险评估，就是测度企业或组织在一定时期（如一年）风险损失发生的频率以及造成损失的严重性，从而评价这种风险对企业或组织财务负担和经营活动的影响及其重要性。 （从可能性、影响程度和可预测性三个方面） 哪个公司的风险较大 ？ 期间总损失：C=33B=28.5 A=25 波动性：A最大；C最小 风险： A最大；C最小 某公司在2011年火灾导致的损失有如下三种可能分布，试问哪种风险最大、最小？ 分布1 分布2 分布3 损失结果 概率 损失结果 概率 损失结果 概率 5000 0.33 5000 0 0 0.2 10000 0.34 10000 1.0 10000 0.6 15000 0.33 15000 0 20000 0.2 应用：一个粗略的风险管理决策标准 损失频率： 低 高 低 高 损失程度： 小 小 大 大 风 险：很小 小 大 很大 企业决策：自留 自留 投保 回避或转移 风险特性与 管理决策 风险衡量方法和技术 风险衡量的定性分析方法 定性衡量——凭着对事情的经验性观察获得对风险的感性认识（经常是主观的），通过对各种因素的分析，得出风险大小的粗略估算（经常使用主观概率）： 损失频率的衡量 损失严重性的衡量 损失频率的衡量 主观概率的五种类型 ： “几乎是0” Almost nil “很小” Slight “概率中等” Moderate “很可能” almost “一定的” Definite 更多的描述层次 __下一季度影响计算机运行的可能性排序 更多的：损失严重性的定性衡量 正常期望损失 normal Expected loss 最大可信损失 probable maximum loss （或可能最大损失） 最大可能损失 maximum possible loss 最大潜在损失 maximum potential loss 正常期望损失 正常期望损失用来描述在最佳风险防护系统下，一次风险事故发生所导致的最大损失 。 正常期望损失也可衡量企业在一定时期内遭受单个风险所产生的平均损失 最大可能损失 最大可能损失是指单个风险单位在单一风险事件发生时可能导致的最大损失——在最坏的风险防护状态下 最大可能损失在所有保护系统失灵，相关应急处理人员以及公共救灾机构无法提供任何有效救助的情况下，单一设施可能遭受的财产损失以及营业中断损失的合计最大金额。 在这一情景下，只有充分的区隔距离以及完整无隙的防火墙（即防火墙上不能开有通口，即使这些通口有防火门一类设施遮蔽）才能有效阻止火势蔓延。 简单说，最大可能损失是主动保护系统无效情景下的可能最大损失。 最大可信损失-可能最大损失 最大可信损失是指在一定可信度状态下，一次风险事故发生所导致的最大损失。 更可能发生的损失，因为全部损失的可能性比较小。 最大潜在损失 最大潜在损失就是在最坏的风险防护状态下可能导致的，包含了直接和间接损失在内的所有可能的损失。 四种风险衡量术语之比较 衡量方法之比较 损失价值： 正常期望损失 最大可信损失 最大可能损失 最大潜在损失 客观性 ： 最大可能损失是一种客观存在，与人们的主观认识无关 最大可信损失依赖人们的主观认识和心理因素 损失程度的多层次描述 风险衡量的定量分析 根据已有的数据，或通过对未来数据的预测，利用数学模型或概率统计的方法，科学地估算损失的频率和损失程度。 基本符号和公式 离散概率分布 损失金额 x1 x2 …… xN 概 率 p1 p2 …… pN 损失期望值μ= p1x1+p2x2 +…… + pN xN 方 差б2= p1(x1-μ)2+…… + pN (xN-μ)2 标准方差б 其中： p1+p2 +…… +