中信证券资产管理业务介绍(标准版)课件.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 企业年金客户 * 企业类别 数量 企业名称 中央企业 20家 中国建设银行、中国农业银行（DB）、中国工商银行（DB）、中国中信集团、中国石化集团、中国航天科技集团、中国华能集团、国家电网、中国南方电网、中国第一汽车集团、中国中化集团、中国远洋运输（集团）总公司、中国海运（集团）总公司、中国煤炭科工集团、中国北车集团、中国南车集团、中国广东核电集团、武汉邮电科学研究院、鞍山钢铁集团、中国电力工程顾问集团 区域年金 1家 上海企业年金过渡计划（长江养老金色晚晴年金计划） 电力 电网 17家 中国华能集团、中国广东核电集团、中国南方电网、中国电力投资公司-吉林能源、国家电网、国家电网下属（湖南电力、江西电力、四川电力、重庆电力、山东电力、福建电力、河北电力、湖北电力、华北电网、华中电网）、中国电力工程顾问集团、中国水电工程顾问集团-昆明设计院 铁路局 10家 北京、沈阳、哈尔滨、南昌、西安、南宁、呼和浩特、成都、武汉、广州铁路（集团）公司 煤炭企业 4家 平顶山煤业集团、开滦集团、潞安集团、新汶矿业集团 石油企业 1家 陕西延长石油集团 钢铁企业 5家 马钢集团、杭州钢铁集团、昆明钢铁、鞍山钢铁、华菱钢铁 外资企业 4家 花旗银行（中国）、杜邦（中国）、安利（中国）及日本瑞穗银行 企业年金部分客户 * 北京、沈阳、哈尔滨、南昌、西安、南宁、呼和浩特、成都、武汉、广州铁路（集团）公司 铁路局 金融 央企 电力电网 山东电力、江西电力、重庆电力、福建电力、华中电网、湖南电力、四川电力、河北电力、华北电网、湖北电力 企业年金部分客户 * 煤炭 钢铁 外企 湖南轻工盐业集团 其他 重要 客户 十二年企业年金投资业绩 * 十二年企业年金基金投资经验： 自1998年开始投资管理补充养老保险基金； 1998－2009年12年平均年收益率为12.71%； 拥有应对各种复杂市场环境的丰富投资经验。 年份 2010年8月底 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 平均收益率 6.69% 9.82% 9.18% 34.79% 28.38% 6.50% 1.12% 3.50% 5.24% 6.42% 20.12% 20.55% 6.90% 不论证券市场如何变化，都没有出现本金亏损，并且在这12年中取得了稳健的投资收益。 注：以上为历年各账户年化收益率按照资产加权计算的平均收益率。 投资业绩市场比较 * 中信证券投资业绩超越同期市场平均水平 2007－2009年3年平均年收益率为17.93%，高于同期市场平均水平14.26%; 2008年收益率为9.18%，高于同期市场平均水平-1.83%； 2009年收益率9.82%，高于同期市场平均水平7.78%； 2010年上半年收益率1.84%，高于同期市场平均水平-0.28%。 注：同期市场平均水平来自人力资源和社会保障部发布的数据。 股市大幅下跌时仍获稳健收益 * 股市大幅下跌时仍获稳健投资收益： 2008年沪深300指数下跌65.95%，公司平均年收益率9.18%，并超越同期年金指数; 2010年1-8月沪深300指数下跌18.81%，公司平均收益率为4.46%（未年化），并超越同期年金指数。 中信标普年金指数253：20%×中信标普300A股指数+50%×中信标普全债指数+30%×活期存款利率； 中信标普年金指数154：10%×中信标普300A股指数+50%×中信标普全债指数+40%×活期存款利率； 中信标普年金指数055：50%×中信标普全债指数+50%×活期存款利率。 社保基金管理经验 * 全国社保基金： 公司自2009年开始管理全国社保基金转持股份。 社保名称 时间 规模（亿元） 平均年收益率 上海企业年金 1998年-2004年 5.06 9.04% 深圳企业年金 2004年-2007年 1.29 18.53% 地方年金管理经验： 中信证券具有为上海企业年金、深圳企业年金多年的投资管理经验，并取得了较好的投资收益。 投资策略 * 年金性质 退休生活保障金，本质属于低风险资产，安全性比收益性更重要。 安全性：每个会计年度都要求本金不能发生亏损；净值波动不能太大。 收益性：长期收益战胜通胀水平。 投资策略 投资组合保险策略+收益止盈止损制度，从技术上确保本金安全，确保净值稳健增长。 整体资产配置首先在确保资金安全的基础上，根据市场变化情况，灵活投资于权益类资产及固定收益类资产，在风险可控的基础上把握各类资产投资机会，争取较高收益。 投资策略 * 恒定比率投资组合保险策略（CPPI） 大部分资产投资于低风险类金融产品（货币类、固定收