德美化工：关于公司回购部分社会公众股份之独立财务顾问报告.pdfVIP

关于广东德美精细化工股份有限公司回购部分社会公众股份之独立财务顾问报告 关于广东德美精细化工股份有限公司 回购部分社会公众股份 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问：上海申银万国证券研究所有限公司 签署日期：二〇一一年九月七日 本文由初夜给了春春上传到百度文库 关于广东德美精细化工股份有限公司回购部分社会公众股份之独立财务顾问报告 一、释义 除非特别说明，下列简称在本报告中具有以下含义： 德美化工/公司/本公 指广东德美精细化工股份有限公司 司 本次回购股份、本次 指广东德美精细化工股份有限公司拟回购不超过 700.0 回购、回购股份 万股或不超过 5,500.0 万元等值的社会公众股份并依法 予以注销的行为 深交所 指深圳证券交易所 回购办法 指 《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》 本独立财务顾问 指上海申银万国证券研究所有限公司 本独立财务顾问报 指本独立财务顾问为德美化工回购社会公众股份所出具 告、本报告 的 《关于广东德美精细化工股份有限公司回购部分社会 公众股份之独立财务顾问报告》 元 指人民币元 天原集团 指宜宾天原集团股份有限公司，深圳交易所中小企业板 上市公司，证券代码：002386.SZ 奥克股份 指辽宁奥克化学股份有限公司，深圳交易所创业板上市 公司，证券代码：300082.SZ DCF 模型 指折现现金流模型 FCFF 模型 指公司自由现金流量折现模型 PE 指股价/每股盈利，市盈率 PB 指股价/每股净资产，市净率 本文由初夜给了春春上传到百度文库 关于广东德美精细化工股份有限公司回购部分社会公众股份之独立财务顾问报告 二、前言 上海申银万国证券研究所有限公司 （以下简称“申万研究所”）接受广东德 美精细化工股份有限公司 （以下简称“德美化工”或“委托人”）的委托，担任 本次德美化工回购部分社会公众股份的独立财务顾问。 本独立财务顾问报告依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《上市公司回购社会公众股份管理办法（试 行）》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》、《深圳证券交 易所上市公司以集中竞价方式回购股份业务指引》等相关法律法规的规定，并根 据公司所提供的相关资料及其它公开资料制作而成，目的在于对本次回购股份进 行独立、客观、公正的评价，供广大投资者和相关各方参考。 1、本独立财务顾问旨在就本次回购股份的合规性、必要性以及可行性做出独立、 客观、公正的评价； 2、本独立财务顾问报告不构成对德美化工的任何投资建议和意见，对于投资者 根据本报告所做出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何 责任； 3、本独立财务顾问没有委托或授权其他任何机构和个人提供未在本报告中列载 的信息，也没有委托或授权其他任何机构和个人对本报告做出任何解释或说明； 4、本独立财务顾问报告所依据的公司资料由德美化工提供，提供方对资料的真 实性、准确性、完整性和及时性负责，并保证资料无虚假记载、误导性陈述和重 大遗漏； 5、本独立财务顾问就本次回购股份事宜进行了尽职调查，调查的范围包括公司 营业执照、历次董事会、股东大会决议、最近三年及一期公司财务报告、公司现 有的股权结构、公司经营业务情况、公司经营发展规划等，并和公司管理层进行 了必要的沟通； 6、在与委托人接触后到担任财务顾问期间，本独立财务顾问已采取严格的必威体育官网网址 措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺 诈问题；