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背对背信用证 背对背信用证 背对背信用证是指境内公司向境内分行申请开出以境外公司为受益人的信用证（下称“母证”），境外分行以母证作为保证，为境外公司开出背对背信用证（下称“子证”）并提供其所需进（出）口融资的业务。 背对背信用证的优势 1.境外公司可借助境内公司的授信支持其进口业务。 2.通过境内外付款期限的调整，调整对外实际付款期限 3.通过转移定价的方式，将成本降低转化为利润留存境外 4.由境内融资转变为境外融资。 背对背信用证的分类 1.行内背对背：母证开证行为境内某银行，通知该行为总行离岸部或境外分行，由离岸部开立子证 2.行外背对背：母证开证行为境内某银行，通知行为其他行离岸部或境外分行，由离岸部开立子证 背对背信用证与普通信用证的区别 1.一个证变为了两个证。同一批货物同一套提单。 2.母子证条款需衔接 3.增加了母子证间的换单环节 背对背信用证图解 境内公司 境内分行 境外公司 境外供货商 1.申请开母证 2.开立母证 3.申请开子证 6.交单 9.付款（DF/NDF） 8.换单 10.付款/承兑 国外银行 4.开立子证 5.信用证通知 出口 出口 7.提交单据 离岸部或境外分行 背对背信用证费用情况 背对背信用证与普通信用证费用比较 项目 背对背信用证 普通信用证 开证费 主证 0.75‰-1.5‰  0.75‰-1.5‰ 子证 首5万美元费率0.25%， 余额费率1/40%-1/16% 承兑费 主证 0-2‰ 0-2‰ 子证 0 融资利息 主证 0 子证 6个月libor+150bp-200bp （约为2.22%-2.72%） 最终采购价格 即期价格 远期价格（相当加3%年息） 保证金利息 主证 6个月定期（2.8%） 3/6个月定期（2.6%/2.8%） 子证 0　 衍生产品 主证 人民币代付 付汇产品（基于人民币升值） 子证 NDF或DF锁定远期汇率 NDF简单说明 结汇和售汇均可使用NDF 投资者在与银行签订合约时，先协定一个美元兑人民币的汇率，即远期汇率，承诺将在结算日以该汇率进行交收。到了结算日的前两个营业日，中国人民银行网站上公布的美元兑人民币的官方汇率就作为结算汇率。然后计算结算汇率与远期汇率之间的差额，以美元进行结算和交割。 结算金额的计算公式是：结算货币金额=合约面值×[(结算汇率-远期汇率)/结算汇率]。 如果结算金额＞0，那么人民币买方需支付结算金额给人民币卖方。  如果结算金额＜0，那么人民币卖方需支付结算金额给人民币买方。