金融风险理 论-2.pptVIP

金融衍生产品在金融风险管理中的双重作用 衍生性金融工具的产生和发展源自金融风险管理的需要 衍生性金融工具的投机性交易引发了新的金融风险 衍生性金融工具的杠杆性特点决定了它很容易被用来进行非法、过度投机。 衍生性金融工具过度投机的后果是引发新的金融风险，造成金融市场的动荡，进而引发金融危机。 金融风险的监管 有没有必要进行金融风险监管？ 监管什么？ 如何监管？ 金融风险监管的必要性 外部效应 信息不对称 金融体系内在脆弱性 反对观点 监管成本论 监管俘虏论 监管经济论 监管失灵论 金融风险监管的目标 维护金融体系的安全和稳定 保护社会公众的利益 银行业监管的主要内容 银行准入管理 银行日常监管 存款保险制度 银行危机处理和退出管理 银行准入管理：审批制度 量的标准 ——我国设立商业银行的最低注册资本要求为10亿元人民币 ——城市合作商业银行为1亿元人民币 ——农村合作商业银行为5000万元人民币。 质的标准 ——包括法人资格、组织章程、高级管理人员素质、经营管理方式等 银行日常监管 谨慎监管 资本充足率 流动性指标 贷款集中度 资产质量 呆帐准备金 内部控制 现场检查 非现场检查 流动性指标： 各种贷款与各项存款之比按余额或按增量考核都不得超过75%； 一年期以上的中长期贷款与一年期以上的存款之比不得超过120%； 流动性资产与各项流动性负债比例不得低于25%； 在中央银行备付金存款和库存现金与各项存款之比不得低于5%。 贷款比例： 对单个借款人的贷款余额与银行资本总额的比例不得超过15%； 对最大十户借款人的贷款总额不得超过银行资本总额的50%； 对股东的贷款余额不得超过该股东已缴纳股金的100%； 有问题贷款余额不得超过各项贷款余额的15%。 存款保险制度 功能： 保护存款人的利益，提高存款人对银行的信任度和投资信心 加强对银行的风险管理，减少银行破产造成的社会和经济的震荡，促进经济健康运行 问题： 道德风险和逆向选择风险 固定比率收取保险费有悖保险的基本原理 不利于优胜劣汰 银行危机处理和退出管理 危机处理 紧急救助 接管 并购 退出管理 破产 责令限期整改、关闭 因合并、分立或其他事由而自行解散 金融风险监管体制 金融监管体制的类型 单一监管体制 由一家金融监管机关对金融业实施高度集中监管的体制。 多头监管体制 集权多头监管体制：不同金融机构或金融业务的监管由不同的监管机关来实施。如我国。 分权多头监管体制：不同金融机构或金融业务由不同的监管机关来实施，而且联邦和州都有权对相应的金融机构实施监管。主要被联邦制国家采用。 我国的金融风险监管体制 监管权限集中于中央政府 监管职责分属不同监管机关： 证监会：负责证券业、投资基金的监管； 保监会：负责保险市场和保险业的监管； 银监会：负责银行、信托业的监管。 金融风险监管的国际合作 金融风险监管国际合作的必要性 国际金融体系的系统性风险加大，单凭一国的监管力量难以控制 国际金融活动跨越多国国境，造成各国的监管管辖权范围不明确 各国金融监管制度的差异导致国际金融市场上的不公平竞争 金融风险监管国际合作的方式 双边的谅解备忘录 多边论坛 制定统一的监管标准 由统一的监管机构进行跨国监管 巴塞尔银行监管委员会（The Basel Committee on Banking Supervision） 国际证券委员会（IOSCO） 国际保险监管者协会（IAIS） 第二章 金融风险管理的基本原理 金融风险管理的概念、程序 金融风险管理的基本策略 金融风险的监管 风险管理的产生与发展 风险管理起源于一战后的德国，由于战后严重的通货膨胀，在企业经营过程中开始关注风险管理问题。 美国于1929-1933年卷入严重的世界性经济危机，更使风险管理问题成为许多经济学家研究的重点。1931年，由美国管理协会保险部首先提出风险管理概念。 风险管理问题真正在美国工商企业中引起足够的重视并得到推广则始于50年代。 1963年，美国出版的《保险手册》刊载了《企业的风险管理》一文，引起欧洲各国的普遍重视。以后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专门化，风险管理也成了企业管理科学中一门独立学科。 80年代以来，金融自由化和金融一体化的负面影响使得金融风险管理在金融行业中越来越被重视。 现代西方发达国家，金融风险管理已成为金融机构中独立性、专业性很强的一个部门。 什么是风险管理？ 美国风险管理的权威解释者威廉姆斯和汉斯在其合作的《风险管理与保险》一书中提出： “风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。” 风险管理的目标 最小的成本 最大的安全保障 这里所指的“最小”、“最大”是相对的，必须进行成本-收益核算。 什么是金融