在复杂环境下的理财8月.ppt

在复杂环境下的投资理财 亚富投资沙龙 2012-8-18 复杂的经济 中国已经进入通胀时代 国家统计局公布去年全年我国居民消费者物价指数CPI高达5.4%，其中7月CPI高达6.5%。今年必威体育精装版4月份数据还处于3.4%，仍然处于负利率时代。 CPI超过3%是通货膨胀，超过5%是严重通货膨胀。 现在银行一年期存款利率是3.25%，而且还要打5%的利息税，所以存款在银行实际收益是负的，按去年5.4%计算十万元存银行一年实际购买力损失近2000多元.资产缩水近2%以上。 但其实实际物价涨幅远远高于官方数据，现金贬值的幅度每年高达10%以上。 现阶段投资理财的迫切性 一般性和隐性通货膨涨或者说是各种物价的上涨,不断地侵蚀我们的现金资产! 资产泡沫也好，通货膨胀也罢，最主要的后果，便是财富转移。资产泡沫是对投资投机者的奖励，而通货膨胀则是对不擅理财者的财富掠夺。 世界股神巴菲特认为：通货膨涨是投资者最大的敌人！ 什么是投资理财？ 简单的理解是用财富通过合理的途径和方法去赢得更多的财富. 通俗的说就是“钱生钱” 中国现有投资渠道 1.银行存款,国债,企业债券 2.房地产投资 3.股票,基金 4.商品期货 5.黄金白银投资 6.股指期货 近几年多以来的热点无疑是股票基金和黄金投资,06、07上证指数上涨超过六倍,带来巨大的金融理财投资收益,黄金投资走出几年牛市而且还在继续，国际大行研究认为黄金牛市只是走至中段，行情还将沿续到2015年。 黄金是 “通胀之王” 我们最常听到的就是，买黄金可以抵抗通胀。黄金一向与抗通胀划上等号，事实也证明如此：就以近1年的数据来计算，金价与油价的相关系数为正的0.4至0.5，连动性颇高。通常油价大涨、通胀率上升，金价随之上扬；反之亦然。再比如，1970-1980年代，原油大涨20倍，金价大涨21倍，显示油价与金价几乎同步，并且涨幅相当；2000-2010年这一波，从低点到前波高点，原油大涨7.6倍，金价大涨4倍，两者涨势也都相当凌厉。油价、通胀已经充分证明对于金价的影响力。  黄金历史走势 金价中长期向上趋势难改 1.黄金的稀缺性和保值功能令其易升难跌，数据显示地球的黄金储量将25年后挖完，升值空间巨大。 2.欧债和美债危机令世界各国不放心自己的纸币外汇储备，黄金有回归作为世界货币的需求，但其数量稀少必须以升值来适应数量上的要求。 3.黄金特有的避险功能令其在欧债危机以及美债危机解决之前很难有大的方向性逆转。 4.世界经济前景不佳，新的国际金融危机的危险以及各国内部动荡的可能性都为金价上升不断加油。 5.各国中央银行和投资人不断买入增加黄金持有量，今年开始净买入，去年第三季增买148.4吨。 黄金市场投资机会 目前西方各国货币宽松，全球各国动荡、世界货币体系危机以及各国中央银行不断增加黄金储备以及通涨上升等中期利好黄金，各国政府和大机构对其长期上升趋势的高度认可。美国彭博社调查44名交易员与分析师的预测中值结果显示，2012年金价会涨至每盎司2140美元，涨幅高达40%。 至2015年的黄金中长期走势看法，国际几大投资银行将黄金的目标价最保守的看到2500美元每盎司，最乐观的甚至预测可到5000美元每盎司，黄金中长期上升趋势不容置疑。 股市与黄金的比较 牛市格局未尽，短期上涨趋缓 黄金最近走势分析 “炒金”须要调整思路 十年来，专注于黄金的投资者取得了丰厚的收益。但随着全球黄金市场发生深层次变化，美元重新作为主流保值资产的货币体系逐步形成，美国经济“火车头”的地位依然存在，黄金市场实际上已经出现了“牛市格局未尽，上涨动力趋缓”的总体变化。虽然从全球经济分析，通胀压力、宽松政策、经济前景不明、区域性动荡依旧等各种因素都支撑金价走高，但美元、黄金负相关趋势增强了，所以“炒金”要看美元脸色。 推动黄金上涨的核心在变化 美国经济衰退导致美元贬值 欧债危机导致欧元贬值 由于欧债危机，美元对欧元在升值，美元的避险功能超越黄金，导致了黄金的避险功能最近在减少 美元走势分析 影响美元的核心要素 美国GDP 美元走势 美元不可能长期成为资金的避险需求 QE3还是美元的定时炸弹 未来几年黄金还是避险之王 金属铜走势的疯狂 黄金会疯狂吗？ 祝大家投资成功！ 谢谢！ * *