CPA财务成本管理：长期计划与财务预测.ppt

长期计划与财务预测 第三章　长期计划与财务预测 第一节　长期计划 第二节　财务预测 第三节 增长率与资金需求 第一节　长期计划 一、长期计划的内容（1级） 长期计划是指一年以上的计划。企业通常制定为其5年的计划。 长期计划一般以战略计划为起点，涉及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战略。长期计划包括经营计划和财务计划。 作为财务管理关注的内容，本课程主要讨论财务计划有关内容。财务计划是以货币形式预计计划期内资金的取得与运用和各项经营收支及财务成果的书面文件。 长期计划中企业一般需要编制预计财务报表并在以下四个方面使用预计财务报表： （1）评价预期经营业绩（如权益净利率）； （2）预测拟进行的经营管理变革将产生的影响； （3）预测未来的融资需求； （4）预测未来的现金流。 二、财务计划的步骤 （1级） 1、确定计划并编制预计财务报表，运用预测结果分析经营计划对预计利润和财务比率的影响 2、确认支持长期计划需要的资金 3、预测未来长期可使用的资金（从内部产生和向外部融资） 4、在企业内部建立并保持一个控制资金分配和的系统 5、制定调整基本计划的程序 6、建立基于绩效的管理层报酬计划：奖励管理层按照股东的想法（股东价值最大化）经营 第二节 财务预测 一、财务预测的意义和目的 狭义的财务预测：估计企业未来的融资需求 广义的财务预测：编制全部的预测财务报表 意义和目的：财务预测是融资计划的前提；财务预测有助于改善投资决策。预测的真正目的是有助于应变。 财务预测与财务预算 预测是对未来的估计，不一定要求预测者实现其预测；实际和预测之间的偏差一般也不用进行系统的分析 预算是管理计划，制定预算的管理者将采取积极的措施使实际的工作业绩与之相符合 财务预测仅是一个计划工具，而预算既是计划工具，又是控制工具。所有的预算都有一定的预测成分，因为预算人员不能对影响预算实现的因素负责。但是，如果预算人员能不经批准随便改变每个季度所谓的预算，这样的预算实际就只是一种预测，而并不是真正意义上的预算 二、财务预测的步骤 （一）销售预测：不是财务管理的职能，是财务预测的起点 （二）估计经营资产和经营负债：指销售商品或劳务所涉及的资产与负债，均是销售收入的函数（而管理用会计报表中，金融资产是利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产，金融负债是债务筹资活动所涉及的负债） （三）估计各项费用和保留盈余：根据预计销售收入估计费用和损失，并在此基础上确定净利润，净利润和股利支付率共同决定所能提供的资金数额 （四）估计所需融资：外部融资需求=预计经营资产总量-已有的经营资产-自发增长的经营负债-可动用的金融资产-内部提供的利润留存 三、销售百分比法 假设资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债，利用会计等式确定融资需求。 步骤： 1.确定资产和负债项目的销售百分比（各项目销售百分比=基期资产或负债/基期销售收入）； 2.预计各项经营资产和经营负债（=预计销售收入× 各项目销售百分比）； 3.预计可动用的金融资产； 4.预计增加的留存收益； 5.预计增加的借款。 公式 融资总需求=（预计经营资产合计-基期经营资产合计）-（预计经营负债合计-基期经营负债合计） 融资的优先顺序为：动用现在的金融资产；增加留存收益；增加金融负债；增加股本 留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率×（1-股利支付率） P74【教材例3-1】 净经营资产的预计 ②预计各项经营资产和经营负债；各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比20×2年经营资产=4000×66.47%20×2年经营负债=4000×8.33%20×2年净经营资产=4000×66.47%-4000×8.33% 若不需要编制预计报表，可直接计算： 预计净经营资产=预计销售收入×净经营资产占销售百分比 20×2年净经营资产=4000×58.13%=2325（万元） ③计算资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计20×1年：174420×2年：232520×2年增加的净经营资产=2325-1744=581（万元） ④预计需从外部增加的资金=资金总需求量-现存的金融资产-留存收益增加 该公司可动用的金融资产=6（万元）留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率） 假设ABC公司20×2年计划销售净利率为4.5%,由于需要的筹资额较大，20×2年ABC公司不支付股利。 增加留存收益=4000×4.5%=180（万元）需要外部融资=581-6-180=395（万元） 增加额法预计需从外部增加的资金　　=增加的经营资产-增加的经营负债-可以动用的金融资产-留存收益增