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财务报表分析 第二章　财务报表分析 第一节 财务报表分析概述 第二节 财务比率分析 第三节 管理用财务报表分析 第一节　财务分析概述 （1）财务报表分析的意义（1级） （2）财务报表分析步骤和方法（2级） （3）财务报表分析的原则和局限性（1级） 一、财务报表分析的意义 （一）财务报表分析的目的 是将财务报表数据转换为更为有用的信息。 （二）财务报表分析的使用人 股权投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 注册会计师 二、财务报表分析步骤的方法 （一）财务报表分析步骤 （1）明确分析目的； （2）收集有关信息； （3）根据分析目的重新组织整理； （4）深入研究各部分的特殊本质； （5）进一步研究各部分的相互关系； （6）解释结果，提供决策有用信息。 二、财务报表分析步骤的方法 （二）分析方法 比较分析法 1．比较分析法的分析框架 （1）与本公司历史比，即不同时期指标相比，也称“趋势分析”。 （2）与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。 （3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。 2．比较的内容（1）比较会计要素的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率 因素分析法 含义：依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。 分析步骤： （1）确定分析需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额； （2）确定该财务指标的驱动因素，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序； （4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。 教材【例2-1】某企业2×10年3月某种材料费用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。实际比计划增加1 320元。 （1）确定需要分析的财务指标 ：材料费用 （2）、 （3）确定该财务指标的驱动因素以及替代顺序： 产品产量；单位产品材料耗用量；材料单价 （4）顺序计算各驱动因素对财务指标的影响 计划指标：120×9×5＝5 400（元） ① 第一次替代：140×9×5＝6 300（元） ② 第二次替代：140×8×5＝5 600（元） ③ 第三次替代：140×8×6＝6 720（元）（实际数） ④ 各因素变动的影响程度分析： ②－①＝6 300-5 400＝900（元） 产量增加的影响 ③－②＝5 600-6 300＝-700（元） 材料节约的影响 ④－③＝6 720-5 600＝1 120（元） 价格提高的影响 900-700＋1 120＝1 320（元） 全部因素的影响 三、财务报表分析的原则和局限性 （一）财务报表分析的原则 1．实事求是； 2．要全面看问题； 3．要相互联系地看问题； 4．要发展地看问题； 5．要定量分析与定性分析结合。 （二）财务报表分析的局限性 1．财务报表本身的局限性； 2．财务报表的可靠性问题； 3．比较基础问题。 第二节 财务比率分析 1. 短期偿债能力比率（2级） 2. 长期偿债能力比率（2级） 3. 资产管理比率（2级） 4. 盈利能力比率（2级） 5. 市价比率（2级） 6. 杜邦分析体系（3级） 指标取名规律： 分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子。 分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金比率，现金及其等价物就是分子。 指标计算应注意问题： 在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致。即同为时点指标，或者同为时期指标。若一个为时期指标，另一个为时点指标，则按理说应该把时点指标调整为时期指标，调整的方法是计算时点指标的平均值，可以按月平均,也可按年平均即年初与年末的平均数。 一、短期偿债能力比率 （一）分析方法和指标 （1）比较可供偿债资产与债务的存量 存量差额比较：营运资本=流动资产－流动负债 存量比率比较：某些流动资产/流动负债 （流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比例 ） （2）比较经营活动现金流量净额与短期债务 现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债 ? （二）指标的分析 1．保持适当的偿债能力对于不同利益者的意义 债权人 股东 管理当局 供应商和消费者 2．指标的具体分析 （1）营运资本 营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资