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2025年金融风险管理师预期亏损与地缘政治风险专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师预期亏损与地缘政治风险专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师预期亏损与地缘政治风险专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、预期亏损（ExpectedShortfall,ES）与风险价值（ValueatRisk,VaR）的主要

区别在于？

A、ES是点估计，VaR是区间估计

B、ES考虑了超过VaR的尾部损失，而VaR没有

C、ES计算更简单，VaR计算更复杂

D、ES适用于正态分布，VaR适用于偏态分布

【答案】B

【解析】正确答案是B。ES（预期亏损）衡量的是超过VaR阈值的平均损失，因此

能捕捉尾部风险，而VaR仅表示在给定置信水平下的最大可能损失，不反映尾部损失

程度。A错误，两者都是点估计；C错误，ES计算通常比VaR更复杂；D错误，两者

都可用于不同分布形态。知识点：风险度量指标的特性。易错点：混淆ES和VaR的

尾部风险处理能力。

2、地缘政治风险对金融市场的影响主要通过哪种渠道传导？

A、仅通过商品价格渠道

B、仅通过汇率渠道

C、通过商品价格、汇率、避险情绪等多渠道

D、通过利率渠道

【答案】C

【解析】正确答案是C。地缘政治风险会通过多种渠道影响金融市场，包括商品价

格（如石油）、汇率波动、避险情绪（如黄金价格）等。A、B、D都过于片面，仅提到单

一渠道。知识点：地缘政治风险的传导机制。易错点：低估地缘政治风险的传导广度。

3、在压力测试中，地缘政治风险情景通常不包括？

A、贸易战升级

B、主要经济体选举结果

C、公司季度财报不及预期

D、地区军事冲突

【答案】C

【解析】正确答案是C。地缘政治风险情景主要关注宏观层面事件，如贸易战、选

举、军事冲突等，而公司财报属于微观层面，不属于地缘政治风险范畴。A、B、D都

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是典型的地缘政治风险情景。知识点：压力测试情景设计。易错点：混淆宏观与微观风

险因素。

4、预期亏损（ES）的置信水平通常设置为？

A、50%

B、75%

C、95%或97.5%

D、100%

【答案】C

【解析】正确答案是C。ES的置信水平通常设置为95%或97.5%，与VaR类似，

但ES更关注尾部极端情况。A、B置信水平过低，D置信水平100%无实际意义。知

识点：风险度量指标的参数设置。易错点：混淆ES与普通统计指标的置信水平。

5、地缘政治风险中，“黑天鹅”事件的特征是？

A、可预测且影响有限

B、不可预测且影响巨大

C、频繁发生但影响微小

D、可预测但影响巨大

【答案】B

【解析】正确答案是B。“黑天鹅”事件指不可预测、影响巨大的极端事件，如突发战

争或恐怖袭击。A、C、D描述的特征与”黑天鹅”定义不符。知识点：极端事件理论。易

错点：混淆”黑天鹅”与普通风险事件。

6、在计算预期亏损时，历史模拟法的优势是？

A、不需要分布假设

B、计算速度最快

C、适用于所有市场条件

D、精度最高

【答案】A

【解析】正确答案是A。历史模拟法直接使用历史数据，不需要对收益分布做假设，

因此更灵活。B错误，蒙特卡洛模拟通常更快；C错误，极端市场条件下历史数据可能

不足；D错误，精度取决于数据质量。知识点：风险度量方法比较。易错点：忽视历史

模拟法的分布无关性。

7、地缘政治风险对新兴市场的影响通常比发达市场更大，主要原因是？

A、新兴市场规模更大

B、新兴市场政治稳定性较低

C、新兴市场货币更稳定

D、新兴市场监管更严格

2025年金融风险管理师预期亏损与地缘政治风险专题试卷及解析