2018年期货从业资格考试《期货投资分析》真题汇编答案及解析.pdfVIP

一、单选题

1、美元指数所对应的外汇品种权重分布最大的是（  ）。

A、欧元

B、日元

C、美元

D、英镑

解析：

美元指数所对应的外汇品种权重分布最大的是欧元。根据参考解析中提到的信息，

调整后的美元指数的外汇品种权重分布中，欧元所占的权重最大。因此，正确答案

是A。

2、美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合

性加权指数，其中（  ）的权重最大。

A、新订单指标

B、生产指标

C、供应商配送指标

D、就业指标

解析：

根据参照解析中的描述，美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数

（PMI）是一个综合性加权指数，其中新订单的权重最大，为30%。因此，正确答

案为A。

3、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（  ）。

A、黄金

B、债券

C、大宗商品

D、股票

解析：

在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置的最优资产是债券。当经济处于衰退阶段

时，公司产能过剩，盈利能力下降，商品价格在去库存压力下也会下降，表现为低

通货膨胀甚至通货紧缩。为了提振经济，政府通常会实施较为宽松的货币政策，引

导利率走低。在这种情况下，债券通常表现最好，因此是投资者的最优选择。其他

资产如黄金、大宗商品、股票等可能在特定情况下也有其投资价值，但在通货紧缩

的经济背景下，并不是最优选择。

4、关于变量间的相关关系，正确的表述是（  ）。

A、长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系

B、长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系

C、短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系

D、短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系

解析：

关于变量间的相关关系，题目中给出的四个选项中，D项描述的是债券价格与市场

利率之间的负相关关系，这是正确的。因为当市场利率上升时，债券的相对吸引力

下降，价格通常会下跌；反之，当市场利率下降时，债券的相对吸引力上升，价格

则会上涨。因此，从短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系。而A、

B、C项的描述存在错误，故本题选D。

5、下列关于一元线性回归模型的参数估计，描述正确的是（  ）。

A、若以Y表示实际观测值，表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则

是使为零

B、普通最小二乘法的原理是使回归估计值与实际观测值的偏差尽可能小

C、若以Y表示实际观测值，表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则

是使最小

D、普通最小二乘法是唯一的估计参数的方法

解析：

关于一元线性回归模型的参数估计，普通最小二乘法的原理是使回归估计值与实际

观测值的偏差尽可能小。这一准则使得模型能够更好地拟合数据，提供更为准确的

预测。因此，正确答案是B。

6、含有100个观测值的样本估计模型为：，在0.01的显著性

水平下对β的显著性作t检验，则β显著性不等于零的条件是其统计量t的绝对值大

11

于（  ）。

A、t0.01（100）

B、t0.005（100）

C、t0.01（98）

D、t0.005（98）

解析：

根据题目描述，含有100个观测值的样本估计模型在0.01的显著性水平下进行t检验

，目的是判断β~1~的显著性是否不等于零。在t检验中，统计量t的绝对值需要与临

界值进行比较。这里的自由度是100-

2=98，显著性水平为0.01，因此应该使用t分布表中的临界值进行比较。根据t分布

的性质，当显著性水平为0.01时，我们需要满足的条件是

|t|＞tα/2（n－2），其中α/2是显著性水平的一半，即0.005，n是样本容量。因此，

正确的答案是|t|＞t0.005（98），对应选项D。

7、关于时间序列正确的描述是（  ）。

A、平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动

B、平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动

C、非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值

D、平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动

解析：

平稳时间序列的统计特征（如均值、方差和协方差等）不会随着时间的变化而变化

，因此任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动。选项A正确描述了平稳时间

序列的这一特性。选项B、D描述得