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2025年金融风险管理师外汇风险政策应对案例专题试卷及解析

2025年金融风险管理师外汇风险政策应对案例专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、某跨国企业在欧洲市场有大量欧元收入，但主要成本以美元结算。为对冲欧元贬值风险，该企业最适宜采用的金融工具是？

A、购买欧元看涨期权

B、出售欧元看跌期权

C、签订欧元/美元远期卖出合约

D、增加欧元现金持有量

【答案】C

【解析】正确答案是C。企业需要锁定未来欧元收入的美元价值，远期卖出合约能固定汇率，规避贬值风险。A选项看涨期权适用于防范欧元升值风险，B选项看跌期权会增加风险敞口，D选项持有现金无法对冲汇率波动。知识点：外汇风险对冲工具选择。易错点：混淆看涨/看跌期权的适用场景。

2、美联储加息周期中，新兴市场国家央行最可能采取的应对政策是？

A、同步大幅降息

B、实施资本管制

C、扩大货币供应量

D、保持利率不变

【答案】B

【解析】正确答案是B。美联储加息通常引发资本外流，新兴市场央行会通过资本管制稳定汇率。A和C会加剧资本外逃，D可能无法有效阻止汇率贬值。知识点：货币政策国际传导机制。易错点：忽视资本流动对汇率的直接影响。

3、中国企业在一带一路项目中面临东道国货币贬值风险，最有效的政策性保障是？

A、购买商业保险

B、签订货币互换协议

C、使用人民币结算

D、增加当地融资比例

【答案】C

【解析】正确答案是C。人民币结算可完全消除汇率风险，符合国家政策导向。A保险成本高，B协议适用性有限，D可能转移风险而非消除。知识点：跨境项目风险管理。易错点：过度依赖金融衍生工具而忽视结算货币选择。

4、欧盟《可持续金融披露条例》对外汇风险管理的影响主要体现在？

A、强制使用ESG衍生品

B、要求披露汇率风险敞口

C、限制新兴市场货币交易

D、提高外汇交易成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。SFDR要求金融机构披露包括汇率风险在内的各类风险敞口。A、C、D均非该条例核心内容。知识点：监管政策对风险管理的影响。易错点：混淆不同金融监管条例的具体要求。

5、日本央行实施负利率政策时，企业外汇风险管理应重点关注？

A、日元套利交易机会

B、进口成本上升风险

C、海外投资收益缩水

D、外汇储备贬值压力

【答案】C

【解析】正确答案是C。负利率降低日元投资收益，企业需关注海外资产汇率折算损失。A套利交易适合投机者，B进口成本实际下降，D主要影响央行而非企业。知识点：非常规货币政策影响。易错点：忽视利率变化对资产负债表的传导效应。

6、某国实施外汇管制导致本币远期汇率与即期汇率出现大幅升水，这反映了？

A、市场预期本币升值

B、资本外流压力增大

C、央行干预力度不足

D、外汇储备充足

【答案】B

【解析】正确答案是B。远期升水表明市场认为本币未来贬值压力大，管制加剧了这种预期。A与升水现象矛盾，C、D无法直接解释价差。知识点：汇率预期与管制关系。易错点：混淆升贴水与汇率预期方向。

7、英国脱欧后，金融机构应对英镑波动风险最合规的做法是？

A、增加欧元敞口

B、使用伦敦清算所衍生品

C、转移至欧盟分支机构

D、完全退出英镑市场

【答案】B

【解析】正确答案是B。LCH提供受监管的衍生品清算服务，符合脱欧后新规。A增加风险，C涉及复杂监管审批，D过于极端。知识点：监管变化对风险工具选择的影响。易错点：忽视清算合规要求。

8、SDR货币篮子调整后，新兴市场央行外汇储备管理应？

A、增加被纳入货币比重

B、减持被剔除货币

C、保持现有结构不变

D、转向黄金储备

【答案】A

【解析】正确答案是A。SDR篮子调整反映国际货币体系变化，央行应相应优化储备结构。B可能引发市场波动，C错失优化机会，D降低流动性。知识点：储备货币多元化管理。易错点：忽视SDR调整的信号意义。

9、数字人民币跨境支付试点中，企业最需要关注的风险是？

A、汇率波动风险

B、技术安全风险

C、法律合规风险

D、流动性风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。跨境数字货币涉及多国监管，合规风险最突出。A因数字人民币与CNY1:1锚定而降低，B由系统保障，D央行可调节。知识点：新型支付工具风险特征。易错点：过度关注技术风险而忽视监管差异。

10、全球供应链重构背景下，企业外汇风险管理策略应优先考虑？

A、集中化对冲

B、自然对冲

C、金融衍生品对冲

D、动态对冲

【答案】B

【解析】正确答案是B。供应链区域化使自然对冲（收支币种匹配）成本最低。A可能放大风险，C成本高，D操作复杂。知识点：对冲策略选择原则。易错点：忽视经营策略对风险管理的优化作用。

第二部分：多项选择题（共10题，每题2分）

1、美联储Taper（缩减购债）预期升温时，新兴市场企业可采取的应对措施包括？

A、提前偿还外币债务

B、增加美元现金储备

C、延