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2025-11-15 发布于上海
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期权定价中的历史波动率模型.docx

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期权定价中的历史波动率模型

引言

在金融衍生品定价领域，期权作为风险管理与投资交易的核心工具，其定价准确性直接影响市场参与者的决策效率与风险控制能力。而在期权定价的众多参数中，波动率被称为“期权的灵魂”——它衡量了标的资产价格的波动剧烈程度，是期权定价模型中唯一无法直接观测的变量。历史波动率模型作为波动率估计的基础方法，通过对标的资产历史价格数据的统计分析，为期权定价提供了最原始却至关重要的输入参数。本文将围绕历史波动率模型的基础认知、构建原理、应用实践及优化方向展开系统论述，旨在揭示这一经典模型在期权定价中的核心价值与实践意义。

一、历史波动率模型的基础认知

（一）历史波动率的定义与本质

历