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2025年特许金融分析师市场诚信与不当影响行为专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师市场诚信与不当影响行为专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师市场诚信与不当影响行为专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFAInstitute职业行为准则，当分析师收到来自发行方的非公开信息时，

最恰当的处理方式是？

A、立即利用该信息进行交易以获取超额收益

B、将信息分享给关系密切的同事共同分析

C、拒绝接收该信息并记录相关情况

D、匿名发布该信息到社交媒体平台

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据CFAInstitute职业行为准则第1A条（诚信），分析

师必须拒绝接收非公开信息，并记录相关情况以证明合规性。选项A违反了内幕交易

规定，选项B可能导致信息不当传播，选项D严重违反必威体育官网网址义务。知识点：职业行为

准则中的信息处理规范。易错点：考生可能误认为可以与同事分享信息，但只要信息是

非公开的，任何形式的传播都不被允许。

2、以下哪种行为最可能构成市场操纵？

A、基于公开财报分析做出投资决策

B、通过虚假交易制造交易量假象

C、向客户披露所有已知风险

D、定期更新投资组合研究报告

【答案】B

【解析】正确答案是B。市场操纵包括通过虚假交易制造交易量假象等误导性行为。

选项A、C、D都是合规的投资分析行为。知识点：市场操纵的定义与表现形式。易错

点：考生可能混淆正常交易策略与市场操纵的界限，关键在于是否存在误导市场的意

图。

3、分析师在推荐某股票时，最需要披露的利益冲突是？

A、个人持有该股票不超过1%

B、所在公司与发行方有业务往来

C、曾经阅读过该公司的招股说明书

D、对该行业有深入研究

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据职业行为准则第6条（利益冲突），必须披露可能影响

独立性的重大利益冲突，如与发行方的业务关系。选项A持股比例较小通常不需披露，

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选项C、D属于正常研究工作。知识点：利益冲突披露标准。易错点：考生可能认为任

何持股都需披露，但实际需根据重要性判断。

4、当分析师发现研究报告存在数据错误时，首先应该？

A、立即向媒体披露该错误

B、联系报告作者或上级核实

C、私下修正后继续使用

D、忽略该错误以避免麻烦

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据职业行为准则第5条（勤勉尽责），发现错误应首先通

过内部渠道核实修正。选项A可能造成不必要恐慌，选项C违反诚信原则，选项D明

显不当。知识点：研究报告错误处理流程。易错点：考生可能急于公开错误而忽略内部

核实程序。

5、以下哪种行为最符合”客户优先”原则？

A、优先处理大客户的交易指令

B、确保所有客户获得公平对待

C、为追求业绩隐瞒产品风险

D、根据个人偏好推荐产品

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据职业行为准则第3条（对客户的责任），必须公平对待

所有客户。选项A违反公平原则，选项C、D明显违背客户利益。知识点：客户优先

原则的具体应用。易错点：考生可能误以为”优先”是指时间优先，实际是指利益优先。

6、分析师在社交媒体上发布市场观点时，最需要注意？

A、使用专业术语提升可信度

B、确保内容与正式报告一致

C、尽可能吸引更多关注

D、频繁更新以保持活跃度

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据职业行为准则第7条（作为CFA会员的责任），在社

交媒体发布信息需与正式报告保持一致，避免误导。选项A可能影响理解，选项C、D

可能导致不严谨表述。知识点：社交媒体使用规范。易错点：考生可能忽视社交媒体与

正式报告的一致性要求。

7、当收到客户关于利益冲突的询问时，分析师应该？

A、回避敏感问题

B、提供完整透明的说明

C、仅披露法律要求的内容