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行业/工作研究

2025.06

多边央行数字货币桥与SWIFT跨境

支付系统的对比分析

高雅楠马朝志

（中国人民银行包头市分行内蒙古包头014030）

内容摘要：在全球经济日益一体化的背景下，跨境支付已成为国际贸易和金融活动的关

键环节。然而，传统的SWIFT跨境支付系统存在费用高、速度慢、透明度差等问题。本文对

mBridge和SWIFT的系统架构、交易成本、支付效率、安全性和监管透明度五个方面进行对

比分析，旨在揭示mBridge在优化跨境支付体系方面的潜力，对中国进一步完善mBridge项

目建设提出建议。

关键词：跨境支付；多边央行数字货币桥（mBridge）;SWIFT

2文献标识码：A

中图分类号：F822文章编号：2095-8501(2025)06-0100-06

一、引言本文从SWIFT与多边央行数字货币桥

随着区域经济一体化和全球化的深入发(mBridge)的运行机制出发，深入对比分析二者

展，跨境支付业务量迅速增长，各国对快速、高在系统架构、交易成本、支付效率、安全性和监管

效的跨境支付及清结算需求日益增加。目前，环透明度五个方面的差异，探讨mBridge对跨境支

球金融协会的信息传输网络平台（SWIFT)仍是付体系的优化潜力,并为中国进一步完善mBridge

全球范围内使用最广泛的银行间跨境支付信息项目建设提出建议。

传输渠道，服务覆盖全球200多个国家和地区，二、文献综述

渗透率达85%，并为超过11000家金融机构提现有研究围绕SWIFT系统的局限性及

供信息传输支持。然而，传统的SWIFT跨境支CBDC的潜力展开了广泛讨论。陈尧和杨枝煌

付系统面临许多问题，如费用较高、处理速度较(2021)指出，SWIFT高度依赖美元结算体系，使

慢、透明度不足等，已难以适应全球经济迅速发得美国能够通过金融霸权影响全球支付网络，

展的需求。发展中国家呕须替代方案。沈伟和靳思远

近年来，央行数字货币（CBDC)的研发与应(2022)认为，数字人民币（e-CNY)的推广可助

力人民币国际化，而多边央行合作机制（如

用成为全球金融创新的焦点。2021年2月，中国

人民银行数字货币研究所联合香港，再加泰国及mBridge)能够突破传统代理行模式的效率瓶颈。

阿联酋央行启动多边央行数字货币桥（mBridge）在技术层面,王立鹏(2023)对比了mBridge

项目,旨在构建基于央行数字货币(CBDC)的跨与SWIFT的底层逻辑，强调分布式账本技术可

境支付多边合作机制和新型跨境支付基础设消除单点故障风险，但需解决扩展性与互操作

施，对于完善现有跨境支付体系、解决传统性问题。此外，国际清算银行(BIS)2022年报告

SWIFT跨境支付系统的诸多痛点具有重要意义。显示，mBridge试点项目将跨境支付成本降低了

100北方金融MonhanFnanceFounal

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2025.06

50%,处理时间缩短至10秒以内，验证了其技术依靠标准化报文进行信息传递，报文包含交易

的可行性。然而,现有研究对多边央行合作机制