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2025年特许金融分析师GIPS标准下业绩报告的编制与合规审查全流程专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师GIPS标准下业绩报告的编制与合

规审查全流程专题试卷及解析

2025年特许金融分析师GIPS标准下业绩报告的编制与合规审查全流程专题试卷

及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，当投资组合的管理费包含在业绩计算中时，以下哪种处理方

式是正确的？

A、必须使用包含管理费的总收益

B、必须使用扣除管理费前的净收益

C、可选择使用总收益或净收益，但需明确披露

D、必须同时披露总收益和净收益

【答案】A

【解析】正确答案是A。GIPS标准要求当管理费包含在业绩计算中时，必须使用包

含管理费的总收益（Grossoffeereturns）。选项B错误，因为净收益是扣除费用后的表

现。选项C错误，GIPS对此有明确规定，不可随意选择。选项D错误，虽然同时披

露是好的做法，但不是必须的。知识点：GIPS标准对费用处理的规定。易错点：混淆

总收益和净收益的使用场景。

2、GIPS标准要求投资组合的估值频率至少为多久一次？

A、每日

B、每周

C、每月

D、每季度

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准要求投资组合至少每月估值一次。选项A和B

过于频繁，不是最低要求。选项D频率过低，不符合标准。知识点：GIPS对估值频率

的规定。易错点：误以为需要每日估值，实际上每月是最低要求。

3、以下哪项不属于GIPS标准要求的必要披露内容？

A、业绩计算使用的货币

B、投资组合的基准

C、投资经理的从业年限

D、是否包含外包投资管理

【答案】C

【解析】正确答案是C。投资经理的从业年限不是GIPS标准要求的必要披露内容。

选项A、B、D都是GIPS标准明确要求的披露事项。知识点：GIPS标准对披露内容

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的要求。易错点：容易将非必要信息误认为是必须披露的。

4、GIPS标准中，关于Composite（组合）的构建，以下说法正确的是？

A、所有投资组合必须包含在至少一个Composite中

B、Composite可以包含不同投资策略的投资组合

C、Composite的构建可以随时调整

D、Composite必须包含所有收费的投资组合

【答案】A

【解析】正确答案是A。GIPS标准要求所有付费、全权委托的投资组合必须包含在

至少一个Composite中。选项B错误，Composite应包含相似投资策略的投资组合。选

项C错误，Composite的构建不能随意调整，需有明确标准。选项D错误，不仅限于

收费的投资组合。知识点：GIPS对Composite构建的规定。易错点：混淆Composite

的构建标准。

5、根据GIPS标准，以下哪种情况需要重新计算历史业绩？

A、更换投资经理

B、发现计算错误

C、市场大幅波动

D、增加新的投资组合

【答案】B

【解析】正确答案是B。只有发现计算错误时才需要重新计算历史业绩。选项A、C、

D都不需要重新计算历史业绩。知识点：GIPS对业绩调整的规定。易错点：误以为任

何变化都需要重新计算历史业绩。

6、GIPS标准要求，当投资组合使用杠杆时，必须披露什么？

A、杠杆的具体比例

B、杠杆的使用频率

C、杠杆的类型和程度

D、杠杆的来源

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准要求披露杠杆的类型和程度。选项A、B、D虽

然相关，但不是必须披露的内容。知识点：GIPS对杠杆披露的要求。易错点：混淆杠

杆披露的具体要求。

7、以下哪项不属于GIPS标准对业绩报告的时间要求？

A、必须至少每年报告一次

B、必须包含最近5年的业绩

C、必须包含最近10年的业绩

D、必须包含自成立以来的业绩

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