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2025年特许金融分析师投资组合风险披露最佳实践专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合风险披露最佳实践专题试

卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合风险披露最佳实践专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据CFA协会职业行为准则，投资组合风险披露的首要原则是什么？

A、最大化投资回报

B、确保信息的全面性和透明度

C、最小化交易成本

D、优先保护投资经理利益

【答案】B

【解析】正确答案是B。CFA协会职业行为准则要求风险披露必须全面、透明，确

保投资者能够充分了解投资组合的风险特征。A选项与风险披露无直接关系；C选项属

于运营管理范畴；D选项违背了投资者利益优先原则。知识点：CFA职业行为准则。易

错点：容易将风险披露目标与投资目标混淆。

2、在风险披露中，以下哪项属于定性风险描述？

A、标准差数值

B、Beta系数

C、地缘政治风险

D、夏普比率

【答案】C

【解析】正确答案是C。地缘政治风险属于定性描述，无法通过单一指标量化。A、

B、D选项均为量化风险指标。知识点：风险分类。易错点：容易忽视定性风险在披露

中的重要性。

3、风险披露文件中，流动性风险应重点说明什么？

A、历史波动率

B、资产变现能力

C、信用评级

D、通胀预期

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性风险的核心是资产变现能力，包括变现时间和价格

影响。A选项属于市场风险；C选项属于信用风险；D选项属于宏观风险。知识点：流

动性风险定义。易错点：容易将流动性风险与其他风险类型混淆。

4、根据GIPS标准，风险披露的时间频率应为？

A、每年一次

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B、每季度一次

C、每月一次

D、根据投资组合特性决定

【答案】D

【解析】正确答案是D。GIPS标准要求风险披露频率应与投资组合特性匹配，没有

统一规定。A、B、C选项过于绝对化。知识点：GIPS披露要求。易错点：容易误认为

GIPS对披露频率有固定要求。

5、在压力测试披露中，最关键的要素是？

A、测试方法

B、假设情景

C、结果分析

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。压力测试披露需要完整呈现方法、情景和分析结果，三者

缺一不可。知识点：压力测试披露要素。易错点：容易忽视其中某个要素的重要性。

6、风险披露中，对衍生品风险应重点说明？

A、交易对手风险

B、杠杆效应

C、估值复杂性

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。衍生品风险具有多面性，需要全面披露。知识点：衍生品

风险特征。易错点：容易只关注单一风险维度。

7、根据CFA准则，风险披露的受众主要是？

A、监管机构

B、投资经理

C、投资者

D、评级机构

【答案】C

【解析】正确答案是C。风险披露的核心目的是让投资者了解风险。知识点：披露

对象。易错点：容易忽略投资者作为主要受众的地位。

8、在风险披露中，对ESG风险的描述应强调？

A、历史表现

B、未来影响

C、当前评级

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D、行业对比

【答案】B

【解析】正确答案是B。ESG风险具有前瞻性，应重点说明未来潜在影响。知识点：

ESG风险特征。易错点：容易用历史数据代替前瞻性分析。

9、风险披露文件中，对模型风险的说明应包括？

A、模型假设

B、局限性

C、替代方案

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。模型风险披露需要全面呈现模型相关信息。知识