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《证券投资学》期末试卷及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。）

1.下列金融工具中，通常被认为风险最低的是：

A.股票

B.公司债券

C.货币市场基金

D.普通期货合约

2.资本资产定价模型（CAPM）的核心思想是：

A.风险越高的投资，预期收益必然越高

B.投资者可以构建无风险的投资组合

C.投资者的预期收益与风险之间存在线性关系

D.市场投资组合是有效的

3.某只股票的当前价格为50元，预期未来一年分红1元，如果投资者要求的必要收益率为10%，采用股利固定增长模型（戈登增长模型）估算该股票的内在价值，假设股利增长率为5%，则该股票的内在价值约为：

A.45元

B.50元

C.55元

D.60元

4.下列关于债券到期收益率的说法，正确的是：

A.债券的到期收益率总是高于其票面利率

B.如果债券的市场价格低于面值，其到期收益率必然高于票面利率

C.债券的到期收益率是指持有债券至到期所能获得的总收益率

D.债券的到期收益率与市场利率无关

5.证券市场线（SML）描述了：

A.市场投资组合的风险与收益关系

B.个别证券的预期收益与系统性风险之间的关系

C.个别证券的预期收益与总风险之间的关系

D.无风险资产的收益与风险关系

6.假设市场处于均衡状态，根据有效市场假说，以下哪项陈述是正确的？

A.股票的市场价格总是等于其内在价值

B.投资者可以通过分析公开信息获得超额收益

C.所有证券的预期收益率都相同

D.历史价格信息对预测未来价格没有帮助

7.分散投资的主要目的是：

A.增加投资组合的预期收益率

B.消除投资组合的所有风险

C.降低投资组合的非系统性风险

D.提高投资组合的流动性

8.以下哪种投资策略旨在通过承担适度的市场风险来获取市场平均水平的回报？

A.被动投资

B.积极投资

C.价值投资

D.指数投资

9.衡量投资组合波动性的主要指标是：

A.投资组合的预期收益率

B.投资组合的方差

C.投资组合的贝塔系数

D.投资组合的夏普比率

10.期权赋予持有者的权利，而非义务，这体现了期权的：

A.风险对称性

B.非对称性

C.约束性

D.资产配置性

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题3分，共15分。在每小题列出的五个选项中，有多项是符合题目要求的。请将正确选项字母填在题后的括号内。多选、少选或未选均无分。）

1.证券投资的系统性风险可能来源于：

A.宏观经济波动

B.国家政策变化

C.公司管理不善

D.利率变动

E.自然灾害

2.以下哪些属于基本分析关注的因素？

A.公司财务报表

B.行业发展趋势

C.宏观经济指标

D.技术图表形态

E.市场供求关系

3.构建投资组合时，投资者需要考虑的因素包括：

A.投资目标

B.风险承受能力

C.投资期限

D.证券之间的相关性

E.个人的税收状况

4.债券的信用风险主要取决于：

A.发行的政府部门

B.发行的期限长短

C.发行的规模大小

D.发行人自身的信用状况

E.市场利率水平

5.以下哪些行为可能违反有效市场假说？

A.专业分析师通过深入研究发现被低估的股票

B.基金经理通过交易频繁获取超额收益

C.投资者基于内幕消息进行交易

D.股票价格对新发布的基本面信息迅速做出反应

E.市场指数基金能够获得市场平均回报

三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。请判断下列说法的正误，正确的填“√”，错误的填“×”。）

1.股票的市盈率越高，通常意味着市场对该公司未来前景越乐观。（）

2.持有到期日的债券，其市场价格波动风险为零。（）

3.根据资本资产定价模型，风险厌恶系数越高的投资者，对系统性风险的敏感度越高。（）

4.技术分析主要关注证券的过去价格和成