百度集团-SW深度报告：AI芯片、AI云、AI智驾有望打开市值空间.pptxVIP

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2025-10-14 发布于北京
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百度集团-SW深度报告：AI芯片、AI云、AI智驾有望打开市值空间.pptx

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摘要在AI浪潮下百度的价值正迎来重估。百度集自研芯片（昆仑芯）、AI基础设施服务与AI应用场景于一体。其昆仑芯技术实力逐步显现，AI云营收快速起量，自动驾驶业务凭借成本优势加速出海，百度文库、网盘等应用付费潜力巨大，AI广告变现模式逐步落地。这些业务有望在AI叙事下被重新定价。百度业务介绍：传统广告业务承压、AI业务崛起。25Q2百度核心广告业务占比约50、是主要利润来源，在宏观经济及AI有哪些信誉好的足球投注网站转型背景下收入与利润承压。百度核心非在线营销（AI云、自动驾驶等业务）占比约30，收入快速增长、利润改善明显。爱奇艺收入占比约20。昆仑芯：国产AI芯片需求大幅放量背景下，我们测算25年营收