策略联合行业带来属于绝对收益产品的左侧配置思路-消费的新宏大叙事：“系统性‘慢’牛”的财富效应.pptx

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2025-10-09 发布于北京
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策略联合行业带来属于绝对收益产品的左侧配置思路-消费的新宏大叙事：“系统性‘慢’牛”的财富效应.pptx

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财富效应;地产财富效应：国内地产对居民消费存在显著的财富效应;直接财富效应：美股财富效应明显，A股此前并不显著;间接财富效应：股牛或推动地产价格企稳，带来滞后的财富效应;财富效应=长期全收益夏普比*投资参与率*配置比例;“系统性’慢’牛”悄然而至，A股财富效应或逐步凸显;增量资金：保险资金有望流向低估值、高股息的细分领域;增量资金：保险资金案例分析;增量资金：外资流入，偏好核心资产；中央汇金增持白酒ETF;消费风格友好度趋势性抬升;

边际思维;边际思维：9月风格打分表，成长和消费相对占优;边际思维：日历效应下，国庆节前消费风格相对占优;边际思维：日历效应下，国庆节前消费风格相对占优;核心假