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**第三節金融創新工具(三)售貨點終端機(PST)是一種連接銀行和商店的供客戶購貨時自動支付的設備。它把顧客、商場和銀行聯為一體，即時進行交易結算，顧客購貨無須使用現金，商場能及時收回貨款，銀行則節省了人力物力，並開拓了業務。**第三節金融創新工具(四)家庭金融服務現代化的電子和聲像系統可以將家庭與銀行聯接起來，並且還可與百貨商店、旅行社、航空公司聯網，發展為家庭購買服務，通過電話或電腦與銀行聯繫，支付各種賬款，進行資金轉賬，款項劃撥、外匯買賣、證券投資、查詢市場利率和信用限額。人們足不出戶，就可從螢幕上瞭解有關資訊，並完成資金的調撥。**第四節金融創新的影響一、金融創新的正面影響（一）推動了金融業的競爭，提高了金融機構的運作效率金融創新衝破了傳統管制的籬笆，“可轉讓支付命令”、“自動轉賬服務”等創新產品突破了《Q條例》，而“大額可轉讓定期存單”、“貨幣市場存單”等存款工具則逃避了存款準備金制度的管制，使得金融管理當局不得不放鬆管制。提高了支付清算能力和速度。大幅度增加了金融機構的資產和盈利率。**第四節金融創新的影響（二）提高了金融市場的運作效率金融創新提高了市場價格對資訊反應的靈敏度增加了可供選擇的金融商品種類增強了投資者和金融機構防範與應付風險的能力加速了金融市場的全球一體化進程**第四節金融創新的影響（三）擴大了投資範圍和融資管道由於金融工具的不斷創新，使企業、個人等投資者擴大了對金融資產的選擇種類，增強了金融資產的流動性和安全性，為投資者帶來了更多的投資便利。對於工商企業來說，金融創新使融資方式多樣化，資金融通更加靈活，在時間、數量、期限等各方面更加滿足了投資者的需求，由於電子化降低了交易成本與平均成本，使投資收益相對上升，吸引了更多投資者和籌資者進入市場，提高了交易的活躍程度，從而促進了商品生產和商品流通的順利進行。**第四節金融創新的影響二、金融創新的負面影響（一）削弱了貨幣政策的效力，增加了金融監管的難度存款準備金比率調整作用減弱貼現率作用下降回避管制型金融創新使利率限制、法定保證金、信用配給等選擇性工具失效**第四節金融創新的影響(二)導致金融體系穩定性下降，經營風險增大當代金融創新在提高金融微觀效率和宏觀效率的同時，卻增加了金融業的系統風險。金融創新推動了金融國際化進程，金融機構之間、金融部門與其他部門之間、國內市場與國際市場之間相互依賴加強，一損俱損，任何一個環節出現問題都會危及整個金融體系。新型金融工具的出現，也助長了金融投機活動的猖獗，威脅到國際金融體系的穩定。**第四節金融創新的影響(三)容易產生金融泡沫，增加爆發金融危機的可能性在當代金融創新中，金融市場上出現了許多高收益和高風險並存的新型金融工具和金融交易，尤其是從虛擬資本中衍生出許多新奇的種類。一些避險性的創新本身又成了高風險的載體。這些新型的金融工具和交易以其高利誘導和冒險刺激，吸引了大批的投資者和大量的資金，在交易量幾何級數的放大過程中，價格往往被推到一個不切實際的高度，拉大了與其真實價值的差距，表現為其市價大大超過其淨值，虛擬資本急劇膨脹，由此產生大量的泡沫，產生過度投機，極易引發金融危機。**第五節我國的金融創新一、我國金融創新的歷程和主要表現（一）金融業務和工具的創新金融業務從過去單一的銀行業務發展為銀行、證券、信託、租賃、保險等多種業務並存；銀行業務也從傳統的存、貸、匯三大業務發展為目前的本外幣存款、貸款、結算、信用卡、證券、外匯業務以及委託、代理、保管、諮詢、評估等多種服務性業務並行。**第五節我國的金融創新（二）金融機構的創新1979—1983年，恢復和成立了四大國有專業銀行和非銀行金融機構。1984年，建立中央銀行制度，形成管理與運作相分離的二級銀行體系。1986年，中國第一家以股份制形式組織起來的商業銀行——交通銀行重新開業。1987年，第一家由企業集團發起建立的銀行——中信實業銀行宜告成立；繼後，第一家由地方金融機構和企業共同出資的區域性商業銀行——深圳發展銀行也開始營業。**第五節我國的金融創新（三）金融市場的創新1982年，人民銀行宣導推行“三票一卡，”(匯票、本票、支票和信用證)，可以說我國票據市場開始萌動，並於1986—1988年間達到較大規模。1991年我國國債回購市場運行試點，1996年以來，回購市場有了跳躍性發展。我國目前已建立了以同業拆借、商業票據和短期的政府債券回購為主的貨幣市場。**金融創新**第一節金融創新的概念、

種類與動因一、金融