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2025年《证券投资顾问业务》模拟复习题试卷及答案

一、单项选择题（每题1分，共30分）

1.下列关于证券投资顾问业务与证券经纪业务的说法，错误的是（）。

A.证券经纪业务的基本要素是市场席位进入、账户管理、结算清算

B.证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬

C.证券经纪业务关注的是客户的交易需求，投资顾问业务关注的是客户的投资需求

D.证券经纪业务不提供投资建议，投资顾问业务不涉及交易执行

答案：D

解析：证券经纪业务不提供投资建议，但投资顾问业务可能涉及交易执行，比如根据投资建议为客户执行交易指令等。A选项，证券经纪业务的基本要素确实包括市场席位进入、账户管理、结算清算；B选项，证券投资顾问业务就是提供投资建议并收取服务报酬；C选项，证券经纪业务主要是满足客户交易需求，投资顾问业务更侧重于满足客户投资需求。

2.以下不属于证券投资顾问禁止性行为的是（）。

A.向客户承诺投资收益

B.以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用

C.为客户设计投资组合

D.诱导客户进行不必要的证券买卖

答案：C

解析：为客户设计投资组合是证券投资顾问的正常业务行为。A选项，向客户承诺投资收益是禁止的，因为投资具有不确定性，无法保证收益；B选项，以个人名义收取服务费用违反规定，应该通过所在机构统一收取；D选项，诱导客户进行不必要的证券买卖损害了客户利益，是被禁止的。

3.某投资者购买了A公司股票，该股票目前每股股利为1元，预计股利增长率为5%，投资者要求的必要收益率为10%，则该股票的内在价值为（）元。

A.10

B.10.5

C.20

D.21

答案：D

解析：根据固定增长模型公式$V=\frac{D_0(1+g)}{k-g}$，其中$D_0$为当前股利，$g$为股利增长率，$k$为必要收益率。代入数据可得$V=\frac{1\times(1+5\%)}{10\%-5\%}=\frac{1.05}{0.05}=21$元。

4.技术分析的基本假设不包括（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.证券价格由供求关系决定

答案：D

解析：技术分析的三大基本假设是市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演。D选项证券价格由供求关系决定是基本分析中关于价格形成的观点，不是技术分析的基本假设。

5.下列关于资产配置的说法，正确的是（）。

A.资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配

B.资产配置的目的是为了获得最高的收益

C.资产配置不考虑风险因素

D.资产配置只需要考虑短期市场波动

答案：A

解析：资产配置就是根据投资需求将资金在不同资产类别如股票、债券、现金等之间进行分配。B选项，资产配置的目的是在风险和收益之间达到平衡，并非单纯追求最高收益；C选项，资产配置需要充分考虑风险因素；D选项，资产配置要考虑长期的投资目标和市场趋势，而不只是短期市场波动。

6.某客户的投资组合中包含了股票、债券和现金，其中股票占比60%，债券占比30%，现金占比10%。已知股票的预期收益率为15%，债券的预期收益率为5%，现金的预期收益率为2%，则该投资组合的预期收益率为（）。

A.9.7%

B.10%

C.10.5%

D.11%

答案：A

解析：投资组合预期收益率的计算公式为$E(R_p)=\sum_{i=1}^{n}w_iE(R_i)$，其中$w_i$为第$i$种资产的权重，$E(R_i)$为第$i$种资产的预期收益率。代入数据可得$E(R_p)=60\%\times15\%+30\%\times5\%+10\%\times2\%=0.09+0.015+0.002=9.7\%$。

7.下列关于β系数的说法，错误的是（）。

A.β系数反映了证券或投资组合的系统风险

B.β系数大于1，表明该证券或投资组合的波动比市场大

C.β系数小于1，表明该证券或投资组合的波动比市场小

D.β系数为0，表明该证券或投资组合没有风险

答案：D

解析：β系数为0，表明该证券或投资组合没有系统风险，但仍可能存在非系统风险。A选项，β系数就是衡量系统风险的指标；B选项，β系数大于1，意味着其波动幅度大于市场；C选项，β系数小于1，波动幅度小于市场。

8.证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户（）的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。

A.风险承受能力和投资偏好

B.资产状况和收入水平

C.投资经验和投资知识

D.以上都是

答案：D

解析：证券投资顾问需要综合考虑客户的风险承受能力、投资偏好、资产状况、收入水平、投资经验和投资知识等多方面情况，在全面评估的基础上为客