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2025年综合类-助理理财规划师专业能力-第五章投资规划历年真题摘选带答案(5卷-选择题)

2025年综合类-助理理财规划师专业能力-第五章投资规划历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】在投资规划中，投资者根据风险承受能力分配资产时，以下哪种方法属于被动型资产配置策略？

【选项】A.根据市场趋势动态调整股债比例B.每年固定分配20%至股票基金C.持有资产组合不主动干预D.采用目标日期基金实现自动调整

【参考答案】C

【详细解析】被动型资产配置强调长期持有并减少频繁操作，选项C持有资产组合不主动干预符合定义。选项A和D属于主动型策略，B为固定比例配置但非完全被动。

【题干2】关于基金分类，混合型基金与股票型基金的核心区别在于？

【选项】A.前者可投资房地产信托产品B.后者股票仓位不低于80%C.前者需保留至少30%现金资产D.两者管理费率相同

【参考答案】B

【详细解析】股票型基金（选项B）要求股票投资比例不低于80%，而混合型基金无此硬性规定。选项A正确描述的是股票型基金，选项C属于平衡型基金特征，D与事实不符。

【题干3】投资者使用夏普比率评估基金风险收益比时，以下哪项属于分子指标？

【选项】A.标准差B.无风险利率C.资产组合收益与无风险收益差额D.基金最大回撤幅度

【参考答案】C

【详细解析】夏普比率公式为（资产组合收益-无风险利率）/标准差，分子是风险调整后的超额收益（选项C）。选项A是总风险指标，D反映极端风险。

【题干4】在家庭投资规划中，针对30岁以下单身人群的保险配置建议通常不包括？

【选项】A.配置定期寿险B.投保终身重疾险C.购买教育年金保险D.配置医疗费用险

【参考答案】B

【详细解析】30岁以下单身人群保费支出压力较大，应优先配置定期寿险（A）、医疗险（D）和医疗费用险（C），终身重疾险（B）保障期限长且保费较高，不符合经济性原则。

【题干5】根据投资时钟理论，当经济处于衰退期时，以下哪种资产类别预期表现最佳？

【选项】A.股票B.债券C.黄金D.美元

【参考答案】C

【详细解析】投资时钟衰退期（经济衰退、通胀下降）时，债券（B）利率下降价值提升，黄金（C）因避险需求上涨，股票（A）和美元（D）均承压。需注意黄金在衰退期表现优于债券。

【题干6】在家庭资产配置中，应急资金的最佳存放渠道是？

【选项】A.货币市场基金B.银行活期存款C.短期银行理财D.定期存款

【参考答案】B

【详细解析】应急资金需满足“高流动性+保本”，银行活期存款（B）实时到账且无风险，货币基金（A）虽接近但存在0.1%以内的到账延迟，短期理财（C）有收益但流动性受限，定期存款（D）提前支取损失利息。

【题干7】根据K-means聚类分析法，投资者风险偏好分型中“激进型”通常具备以下特征？

【选项】A.风险承受能力5分制≥4分B.最短投资期限≥5年C.期望年化收益≤8%D.可接受最大亏损20%

【参考答案】A

【详细解析】风险承受能力5分制（A）4分对应“可承受较大风险”，而期望收益（C）≤8%与激进型矛盾，投资期限（B）与风险偏好无直接关联，亏损容忍度（D）20%适用于稳健型。

【题干8】在基金定投策略中，采用“低估时加倍投入”属于哪种优化方式？

【选项】A.固定金额定投B.动态再平衡C.爬坡式定投D.看跌期权组合

【参考答案】C

【详细解析】爬坡式定投（C）指在市场下跌时增加投入频率或金额，与“低估加倍”策略一致。动态再平衡（B）侧重调整股债比例，期权组合（D）涉及衍生品工具。

【题干9】根据CAPM模型，影响股票预期收益的核心参数不包括？

【选项】A.无风险利率B.市场风险溢价C.个股β系数D.历史收益率

【参考答案】D

【详细解析】CAPM公式为：E(Ri)=Rf+βi(E(Rm)-Rf)，其中D选项历史收益率不直接参与计算，需注意β系数反映个股与市场的联动性而非历史表现。

【题干10】在家庭生命周期理论中，退休阶段的投资组合应重点配置？

【选项】A.高增长股票B.流动性强的现金资产C.稳定分红债券D.短期理财产品

【参考答案】C

【详细解析】退休阶段需保障现金流（C），稳定分红债券可提供持续收益，同时降低股票（A）波动风险，现金资产（B）流动性过剩，短期理财（D）收益低于债券。

【题干11】根据有效市场假说，以下哪项现象最支持半强式有效市场？

【选项】A.投资者无法通过基本面分析获得超额收益B.股价对宏观经济政策敏感C