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公允价值计量模式对上市公司利润的多维度影响剖析与策略研究

一、引言

1.1研究背景与意义

随着经济全球化的深入发展以及金融创新的不断涌现，传统的历史成本计量模式逐渐难以满足财务信息使用者对决策有用信息的需求。在这一背景下，公允价值计量模式应运而生，并在国际会计准则和各国会计实务中得到了广泛应用。

20世纪80年代，美国的金融界产生了大量的衍生金融工具，由于金融业的经营环境很不稳定，市价波动剧烈，导致在合约履行之前这些衍生金融工具的市场价值就已产生了很大的变动。但在以历史成本计量为基础的财务报告中，不能动态地反映这种价值的变动，只能在合约真正履行时才一次性地记录。这使得财务报告不仅未能为投资者及时地提供决策有用的信息，发出风险警报，反而在一定程度上对投资者产生了误导。正是在这一背景下，1990年9月，美国SEC主席理查德?C?布雷盖在参议院银行、住宅、都市委员会作证时指出，历史成本财务报告对于防范和化解金融风险于事无补，并首次提出了应以公允价值为计量属性。此后，美国财务会计准则委员会（FASB）颁布了一系列推动公允价值计量应用的财务会计准则，公允价值计量在国际上得到了广泛的应用。

我国对公允价值的应用经历了曲折的过程。1998年，我国在非货币性交易和债务重组两个具体准则中首次应用了公允价值。然而，由于当时市场经济尚未成熟以及监管的缺乏，出现了上市公司滥用公允价值进行盈余管理的情况。在2001年会计准则修订时，公允价值被暂停使用。2006年2月，我国发布了新会计准则体系，公允价值在投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换等方面重新引入，这成为新会计准则的一大亮点。在经济全球化的背景下，公允价值在我国的应用有着深远的意义。首先，在会计信息国际趋同的趋势下，公允价值在我国的应用能够消除会计信息的隔阂，增强我国会计信息的可比性，这是我国会计与国际接轨的重要一步。再者，公允价值在会计准则中的应用有助于我国市场经济地位的确立。

公允价值计量模式的引入，使得上市公司的财务状况和经营成果能够更及时、准确地反映市场变化，为投资者、债权人等利益相关者提供更具相关性的信息。然而，公允价值计量也存在一些问题，如公允价值的确定难度较大、容易受到市场波动的影响等，这些问题可能导致上市公司利润的波动，进而影响投资者的决策。因此，研究公允价值计量模式对上市公司利润的影响具有重要的理论和实践意义。

从理论意义来看，深入研究公允价值计量模式对上市公司利润的影响，有助于进一步完善公允价值理论体系。通过分析公允价值计量在不同准则中的应用对利润的具体影响机制，可以更全面地认识公允价值的本质和特点，为公允价值的后续研究提供更丰富的实证依据，推动会计理论的发展。同时，对公允价值计量与利润关系的研究，也能够促进会计理论与金融市场理论、经济理论等多学科理论的交叉融合，拓展会计研究的边界，为解决会计实践中的复杂问题提供更广阔的理论视角。

在实践意义方面，对于投资者而言，了解公允价值计量模式对上市公司利润的影响，能够帮助他们更准确地评估公司的真实盈利能力和财务状况，从而做出更合理的投资决策。例如，在分析持有大量交易性金融资产的上市公司时，投资者可以根据公允价值计量对利润的影响，判断公司利润的稳定性和可持续性，避免因公允价值波动导致的利润虚增或虚减而做出错误的投资判断。对于债权人来说，清楚公允价值计量对利润的作用，有助于他们评估公司的偿债能力和信用风险，合理确定信贷政策和利率水平。而对于上市公司自身，深入理解公允价值计量对利润的影响，能够帮助企业管理层更好地进行财务管理和战略决策，优化资源配置，提高企业的经营效益。此外，监管部门通过研究公允价值计量对上市公司利润的影响，可以完善相关的会计准则和监管政策，加强对上市公司的监管，维护资本市场的公平、公正和有序运行。

1.2国内外研究现状

在国外，美国作为公允价值研究的先行者，有着丰富的研究成果。Edwards和Bell早在1961年合著的《企业收益理论计量》中就指出，会计信息应提供有利于决策的信息，需真实反映企业所持资产价值，并首次提出企业全面收益包含经营收益和持有资产实现的持有利得，且持有利得应单独反映，以考察企业经营成果。这一观点为公允价值后续研究奠定了基础，开启了对公允价值计量属性探讨的先河。1995年，Barth等人以137家美国银行的财务报告数据为样本展开实证研究，结果显示采用公允价值计量得到的银行收益更具波动性。同年，Bernard等人以丹麦银行财务数据为样本，通过构建收益模型和股利折现评估模型，对比市值会计和历史成本会计下的会计数据进行价值相关性分析，发现市值会计下的财务信息与股价变化的关联性更强，采用市值会计的公司收益波动性更大。1998年，