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公司债券信用评级报告

评级主体

成都工业投资集团有限公司原名为成都工业投资经营有限责

任公司，于2008年1月8日更名，系经成都市人民政府成府函

（2001）68号《关于同意成立成都工业投资经营有限责任公司的

批复》批准，由成都市技术改造投资公司、成都市经济发展投资

担保有限责任公司、成都托管经营有限责任公司、成都中小企业

信用担保有限责任公司以2001年6月30日为基准日经审计、评

估确认的净资产合并组建的国有独资有限公司。公司于2008年4

月30日用资本公积转增实收资本,注册资本从10亿元增加至30

亿元。公司经营范围包括：投资、融资担保、资产经营、管理和

资本运营、工业地产、招商、咨询服务和物业管理。

公司作为政府工业领域的投融资主体，具有投资的产业导向

功能、融资的综合服务功能、国有企业转制和国有资产战略重组

的推进功能。自成立以来，公司始终坚持以市场为导向，以投融

资为主导，以推进新型工业化和现代工业服务业建设为重点，立

足于服务成都工业经济的发展。

截至2008年末，公司资产总额198.84亿元，负债总额137.57

亿元，所有者权益61.27亿元。2008年公司实现营业收入11.17

亿元，利润总额3.69亿元，净利润2.99亿元，经营性净现金流

-11.73亿元。

发债情况

本期债券概况

本期债券发行总额为15亿元人民币，期限为7年。本期债券

面值100元，平价发行,通过上交所市场和通过承销团成员设置的

发行网点向境内机构投资者公开发行，本期债券承销方式为承销

团余额包销。

本期债券为七年期固定利率债券，在第五年末附加发行人（指

成都工业投资集团有限公司）上调票面利率选择权及投资者回售

选择权。在本期债券存续期的第五年末，发行人可选择上调债券

存续期后两年债券票面年利率0至100个基点（含本数），上调后

债券票面年利率为债券存续期前五年票面年利率加上上调基点，

在债券存续期后两年固定不变。投资者有权在本期债券存续期的

第五年末选择是否将持有的全部或部分本期债券按面值回售给发

行人。

本期债券采用应收账款质押的担保方式。经市政府批准并授

权，市财政局与发行人签署《项目投资委托协议》（以下简称“《委

托协议》”），发行人与交通银行股份有限公司成都分行签署《应收

账款质押登记协议》，以《委托协议》产生的应收账款为本期债券

做质押担保；《委托协议》约定由市政府负责将发行人完成的项目

投资款偿付予发行人，从而形成发行人对市政府的应收账款。项

目投资款为37.10亿元，付款期限七年。

募集资金使用计划

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公司债券信用评级报告

本期债券募集资金15亿元人民币，其中12亿元用于中国石

油四川80万吨/年乙烯工程项目建设，3亿元用于调整公司财务

结构。

1、中国石油四川80万吨/年乙烯工程项目

项目总投资210.19亿元，项目主要包括年产80万吨乙烯、

35万吨裂解汽油加氢、35万吨芳烃抽提、15万吨丁二烯抽提、

30万吨线性低密度聚乙烯、30万吨高密度聚乙烯、36万吨环氧

乙烷/乙二醇、21/8万吨丁辛醇（包括14万吨/年合成气）、19/22

万吨丙烯酸及酯、18/11万吨苯酚丙酮、13万吨双酚A、15万吨

顺丁橡胶等12套生产装置以及公用工程等辅助配套设施。

2、置换银行贷款，调整公司财务结构

本期债券募集资金拟用3亿元偿还商业银行贷款，调整债务

结构。拟偿还贷款的具体情况如下表所示：

表1公司拟偿还贷款情况表

贷款方金额（亿元）贷款期限

中国银行股份有限

2.00