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第九章流动资产管理

目录1.教学内容2.课堂实训3.案例分析

本章学习目标

第九章流动资产管理存货管理应收账款管理现金管理流动资产管理概述第一节第二节第三节第四节

第一节流动资产管理概述

第一节流动资产管理概述二、流动资产的分类1.按流动资产在经营过程中的占用形态，可分为现金、应收及预付款项与存货等。2.按流动资产流动性的强弱，可分为速动资产和非速动资产。3.按盈利性大小分为收益性资产和非收益性资产。4.按时间分类，可分为永久性流动资产和临时性流动资产。5.按生产过程中的作用可分为生产领域的流动资产和流通领域的流动资产。6.按管理方式可分为定额流动资产和非定额流动资产。流动资产的管理目标：合理安排结构，加快周转，实现流动性与收益性双赢的目标。

第二节现金管理现金有广义和狭义之分。广义现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。狭义现金仅指库存现金。在财务管理中，现金主要是指广义现金。现金的属性企业资产中流动性最强的资产，同时也是盈利能力最差的资产。一、持有现金的动机企业置存现金的原因，主要是满足支付性动机、预防性动机和投机性动机。(一)支付性动机〔payablemotive〕〔二〕预防性动机(precautionarymotive)〔三〕投机性动机(speculativemotive)

第二节现金管理二、现金管理的目标和内容〔一〕现金管理的目标现金管理的目标是确定最正确现金持有量，既保证正常需要，又不会出现现金的闲置。即在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。也可以说，现金的管理就是要在资产的流动性和盈利性之间作出选择协调，以获取最大的长期利润。另外，由于货币资金具有普遍可接受性的特点，使得货币资金极容易被盗窃、挪用，发生短缺或其他舞弊行为。因此现金管理的另一目的是要保持货币资金的平安完整。

编制现金收支方案企业现金收支数量进行现金日常控制确定最正确现金余额〔二〕现金管理的内容现金管理的内容主要包括以下几个方面：〔1〕编制现金收支方案，以便合理地估计未来的现金需求。〔2〕对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款。〔3〕用特定的方法确定最正确现金余额。二、现金管理的目标和内容

第二节现金管理三、现金最正确持有量决策〔一〕现金最正确持有量决策中的相关本钱

〔二〕最正确现金持有量决策确定最正确现金持有量的模式主要有本钱分析模式、存货模式以及随机模式。1.本钱分析模式本钱分析模式是根据现金有关本钱，分析预测其总本钱最低时现金持有量的一种方法。运用本钱分析模式确定现金最正确持有量，只考虑因持有一定量的现金而产生的时机本钱及短缺本钱，而不予考虑管理费用和转换本钱。时机本钱=平均现金持有量×有价证券利率(或报酬率)现金的本钱同现金持有量之间的关系如以以下图所示。

第二节现金管理

第二节现金管理运用本钱分析模式确定最正确现金持有量的步骤是：(1)根据不同现金持有量测算并确定有关本钱数值；(2)按照不同现金持有量及其有关本钱资料编制最正确现金持有量测算表；(3)在测算表中找出总本钱最低时的现金持有量，即最正确现金持有量。在这种模式下，最正确现金持有量，就是持有现金而产生的时机本钱与短缺本钱之和最小时的现金持有量。

第二节现金管理

第二节现金管理设T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的本钱；Q为最正确现金持有量(每次证券变现的数量)；K为有价证券利息率(时机本钱)；TC为现金管理相关总本钱。那么：现金管理相关总本钱=持有时机本钱+转换本钱即：TC=〔Q/2〕×K+〔T/Q〕×FQ=将上式代入总本钱计算公式得：最低现金管理相关总本钱为：TC=

第二节现金管理现金管理相关总本钱与持有时机本钱、转换本钱的关系如图9—2所示。图9-2存货模式示意图

第二节现金管理3.随机模式随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。对企业来说，现金需求量往往波动大且难以预知，但企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。随机模式见图9-3。图9-3随机模式示意图

第二节现金管理图9-3中，虚线H为现金存量的上限，虚线