三一重工案例分析- 三一重工股份有限公司案例分析 .pptVIP

三一重工股份案例分析09B511347熊晓东1

分析摘要2

〔一〕.公司根本情况1.公司简介3

2.经营范围：4

〔二〕.总经理或CEO分析5

结论：三一重工的董事长梁稳根是三一重工的创始人，对公司的经营十分了解，能使公司有长远的开展，符合股东对公司的长期增长要求；他持有公司的58.54%的股份，是公司的实际控制人，公司的盈亏直接对他造成盈利和损失，使得他更加努力改善公司的经营状况。6

〔三〕、董事会构成分析7

董事会结构结论：1、占比例最大的是独立董事，能监督公司管理人员，防止内部人控制的弊端；同时可以制约大股东维护公司整天利益，特别是中小股东的利益。2、股东派出的董事占较大的比例，不能对公司形成的独立性的影响，同时一方面可以为公司提供战略资源关系，是公司经理和大股东沟通的桥梁，能确保公司业务开展、重大决策方面与大股东取得一致的意见；第二，有利于部人控制，形成对董事会的权利均衡；第三，大股东派出的董事熟知公司的核心业务，在决策中能提出真知灼见，有利于提高公司业绩。3、关联董事和内部董事都是18.1%，占的比例最小;从而就不能在董事会中架空管理层，做些损害公司和股东的决策；4、总经理和董事长的兼任也有利于董事会权利的均衡；5、公司只有董事长持有公司的股份，其会考虑公司的经营业绩和公司的长远开展。8

〔三〕.对公司公司治理的建议改善：公司应该让董事成员和管理层持有公司的股份，同他们签订?业绩合同?，这样会鼓励他们为公司的经营努力；同时内部职工没有持股的状况，职工持股会增加他们的工作积极性，为公司做更多的奉献。总之，董事会是各种利益的集合体，只能靠好的董事结构调和各种冲突，不可能完全考虑一方的利益，而不顾其他董事的利益。9

二.公司资本结构分析10

〔一〕与同行业平均指标比较

分析公司与同行业的财务指标均值，比较出差距，进而能合理评估公司的资本结构是否合理，存在什么可以改进的地方，在那些方面具有优势，从而可以做出较优的财务决策，降低经营风险，创造更多的利润。11

1、债务资本及权益资本〔资产负债率〕股东权益比＝〔股东权益总额÷总资产净额〕×100%股东权益比是股东权益对总资产的比率。如果权益比过小，说明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力;而权益比率过大,意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。三一重工的股东权益比远远高于同行业均值。三一重工的资本结构比较好的。12

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2、流动比率速动比率比较流动比率指流动资产总额和流动负债总额之比。流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%其中速动资产是指流动资产中可以立即变现的那局部资产，如现金，有价证券，应收账款流动比率是用来表示资金流动性的，即企业短期债务归还能力的数值，流动比率基准值是2。但应注意的是，流动比率高的企业并不一定归还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的工程那么变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。三一重工的流动比率为1.39以上，而且呈逐年上升的趋势直到2，而行业均值都是低于1.4，三一重工的远远高于同行业均值，因而短期偿债能力是比较好的。14

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3、同业比较分析总结三一重工的各项指标都比同行业均值好，因而三一重工的资本结构是比同行业的好的。16

〔二〕与历史水平比较分析分析目的：分析公司的各项财务指标与历史同期的比较，评价公司的开展趋势，找出变异值的原因，客观地掌握公司的经营状况，从而防止财务风险，做出适宜的财务决策。17

1负债权益比历史同期比较

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2、资产负债率，长期资本负债率历史同期比较19

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3流动比率，速动比率历史同期比较21

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4、纵向比较小结23

〔三〕、资本结构分析总结

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〔一〕、股利发放方式26

〔二〕、股利支付规模27

分红可见公司的派息送股是逐年递减的。28

应付普通股股东股利公司从2000年到2003年不发放股利，在国家实施新的公司法要求上市公司连续3年的现金股利发放后，公司在2004到2007年有递减到0的现金股利发放，从2007到2021有变动呈上升趋势的股利发放。29

每股收益30

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经营利润变化趋势，每股现金含量变化趋势同每股净资产变化趋势都是不稳定的波动，三一重工的股利支付规模受它的利润影响很大。32