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汇率风险的对冲工具应用试题库及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种是常见汇率对冲工具？

A.股票B.远期外汇合约C.黄金D.定期存款

答案：B

2.外汇期权的买方拥有（）。

A.必须行权的义务B.按约定价格买卖外汇的权利

C.一定亏损风险D.无限盈利可能

答案：B

3.货币互换主要是交换（）。

A.本金B.利息C.本金和利息D.汇率差价

答案：C

4.利用期货合约对冲汇率风险，主要是基于（）。

A.期货价格与现货价格走势相反B.期货价格与现货价格走势相近

C.期货无风险D.期货可随意买卖

答案：B

5.当企业预期本币升值时，适合采取的对冲策略是（）。

A.买入外汇远期合约B.卖出外汇远期合约

C.买入外汇期货D.买入外汇期权

答案：B

6.以下不是外汇期货特点的是（）。

A.标准化合约B.每日结算C.交易灵活D.有固定到期日

答案：C

7.外汇期权的卖方最大收益是（）。

A.期权费B.执行价格与市场价格差价

C.无限大D.零

答案：A

8.货币互换可以（）。

A.降低融资成本B.增加汇率风险

C.提高利率风险D.只能在本国企业间进行

答案：A

9.企业进行套期保值的目的是（）。

A.投机获利B.降低汇率波动风险

C.提高资产流动性D.增加负债

答案：B

10.以下哪种工具适合短期汇率风险对冲？

A.货币互换B.远期外汇合约C.外汇期货D.外汇期权

答案：C

多项选择题（每题2分，共10题）

1.常见的汇率风险对冲工具包括（）

A.远期外汇合约B.外汇期货C.外汇期权D.货币互换

答案：ABCD

2.外汇期货的优势有（）

A.流动性强B.违约风险低C.交易成本低D.可定制

答案：ABC

3.外汇期权按行权时间可分为（）

A.欧式期权B.美式期权C.中式期权D.日式期权

答案：AB

4.货币互换的作用包括（）

A.降低融资成本B.规避汇率风险C.调整资产负债结构D.提高信用等级

答案：ABC

5.企业选择汇率对冲工具时需考虑的因素有（）

A.风险偏好B.汇率走势预期C.成本D.交易对手信用

答案：ABCD

6.远期外汇合约的特点有（）

A.灵活性高B.无需保证金C.存在违约风险D.交易成本高

答案：ABC

7.外汇期权的买方在（）情况下会行权。

A.市场汇率有利B.市场汇率不利C.期权费为零D.期权到期

答案：AD

8.货币互换涉及的主要环节有（）

A.本金交换B.利息交换C.汇率确定D.信用评估

答案：ABCD

9.以下关于套期保值说法正确的是（）

A.不能完全消除风险B.目的是锁定成本或收益

C.可以任意操作D.需合理选择工具

答案：ABD

10.影响外汇期权价格的因素有（）

A.汇率波动幅度B.到期时间C.利率水平D.执行价格

答案：ABCD

判断题（每题2分，共10题）

1.远期外汇合约一定能降低汇率风险。（）

答案：错

2.外汇期货交易必须每日结算。（）

答案：对

3.外汇期权的买方和卖方风险一样大。（）

答案：错

4.货币互换只能在相同币种间进行。（）

答案：错

5.套期保值可以完全避免汇率损失。（）

答案：错

6.外汇期货合约不可提前平仓。（）

答案：错

7.欧式期权只能在到期日行权。（）

答案：对

8.企业只要使用对冲工具就能盈利。（）

答案：错

9.货币互换中本金交换是必须环节。（）

答案：对

10.外汇期权卖方收益可能为负。（）

答案：对

简答题（每题5分，共4题）

1.简述远期外汇合约对冲汇率风险的原理。

答案：企业与交易对手签订远期外汇合约，约定未来某一时刻按既定汇率买卖外汇。通过锁定汇率，无论未来市场汇率如何波动，都按约定汇率交易，从而规避汇率波动带来的不确定性。

2.外汇期货与远期外汇合约有何区别？

答案：外汇期货是标准化合约，在交易所交易，每日结算，违约风险低；远期外汇合约非标准化，场外交易，无每日结算，灵活性高但违约风险大。

3.说明外汇期权买方和卖方的权利与义务。

答案：买方支付期权费后，有权在规定时间按约定价格买卖外汇，无必须行权义务；卖方收取期权费，有义务在买方行权时按约定进行外汇买卖。

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