【国投证券-2025研报】重视物理AI和世界模型（WFM）投资机会.pdfVIP

2025年07月20日行业周报

计算机

证券研究报告

重视物理AI和世界模型（WFM）投资机会

7月16日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋出席第三届链博会开幕式并投资评级领先大市-A

发表演讲，再次提及物理AI和世界模型（WFM），认为机器人系统是维持评级

AI的下一波浪潮，机器人将具备推理与执行能力，并且能够理解物

理世界，在未来十年中，工厂将由软件和AI驱动，协调人机协作的首选股票目标价（元）评级

机器人团队，生产由AI所主导的智能产品。

基础设施持续完善：从具身智能到物理AI，再到世界模型

物理AI的目标是让智能体可以理解真实世界的运行规律，并进行有行业表现

效交互，通常该模型封装在机器人和无人驾驶车中，利用物理AI，

计算机沪深300

系统能够自主地感知、理解并执行复杂操作。世界模型是理解现实世

69%

界动态（包括其物理和空间属性）的生成式AI模型，使用文本、图59%

49%

像、视频和运动等输入数据来生成视频。通过学习，在理解现实环境39%

29%

物理特性的前提下，对运动以及感知数据中的空间关系等动态进行表19%

9%

征和预测。物理AI和世界基础模型（WFM）是该领域的关键基础设施。-1%

-11%

科技巨头NVDIA布局Cosmos和Omniverse两大平台型产品2024-072024-112025-032025-07

资料来源：Wind资讯

基于对物理AI和世界基础模型（WFM）的理解，英伟达已经推出两款

升幅%1M3M12M

工具类产品，用于智能驾驶、机器人训练，以及工业数字孪生的开发。

相对收益4.67.652.6

1）NVIDIACosmos是一个用于加速数据处理和管理的高效工作流的

绝对收益9.315.167.9

集成平台，能够帮助开发者大规模为物理AI系统构建自定义世界模

赵阳分析师

型，为从数据管护、训练到定制的每个开发阶段提供开放世界基础模

SAC执业证书编号：S1450522040001

型和工具。2）NVIDIAOmni