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2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(5卷单选题100题)

2025年综合类-基金销售从业资格考试-基金业绩评价历年真题摘选带答案(篇1)

【题干1】基金业绩评价中，业绩比较基准通常由哪两部分构成？

【选项】A.市场指数收益率与基金投资组合的预期收益

B.市场指数收益率与特定资产类别收益率

C.基金管理费与托管费之和

D.无风险利率与β系数

【参考答案】B

【详细解析】业绩比较基准需反映基金投资目标，通常由市场基准指数收益率和基金配置的特定资产类别收益率组成。选项A中的基金预期收益未明确基准属性，C和D与基准构成无关。

【题干2】夏普比率（SharpeRatio）的计算公式中，分母代表的是哪种风险？

【选项】A.标准差

B.方差

C.最大回撤

D.流动性风险

【参考答案】A

【详细解析】夏普比率分子为超额收益，分母为投资组合的标准差，衡量单位风险下的超额收益。方差（B）用于衡量波动性但非风险调整标准，最大回撤（C）和流动性风险（D）不直接参与公式计算。

【题干3】特雷诺比率（TreynorRatio）的核心作用是衡量基金经理在承担哪类风险时的超额收益？

【选项】A.系统性风险

B.非系统性风险

C.市场风险溢价

D.流动性风险溢价

【参考答案】A

【详细解析】特雷诺比率通过α系数除以β系数，反映每承担1个单位系统性风险（β）的超额收益。非系统性风险（B）可通过分散投资消除，C和D未直接关联公式。

【题干4】信息比率（InformationRatio）主要用于评价哪种投资组合的表现？

【选项】A.管理层自营交易账户

B.主动管理型基金

C.被动指数基金

D.机构投资者组合

【参考答案】B

【详细解析】信息比率反映主动管理带来的超额收益，通过超额收益除以主动风险（跟踪误差标准差）。被动指数基金（C）超额收益趋近于零，其他选项未明确与主动管理的关联性。

【题干5】风险调整后的夏普比率（Risk-AdjustedSharpeRatio）与普通夏普比率的区别在于？

【选项】A.分母包含贝塔系数

B.分母包含最大回撤

C.分母使用总风险替代波动率

D.分母使用流动性风险替代波动率

【参考答案】A

【详细解析】风险调整后夏普比率分母为总风险（包含系统性风险和残余风险），普通夏普比率仅用标准差。选项B和D涉及非标准差指标，C表述不准确。

【题干6】基金业绩归因分析中，以下哪项属于收益来源的分解维度？

【选项】A.主动管理能力

B.风险溢价

C.基金规模变动

D.托管费收入

【参考答案】A

【详细解析】归因分析分解收益来源为α收益（主动管理）、β收益（市场风险溢价）和γ收益（其他因素）。C和D与收益来源无关，B属于风险溢价范畴。

【题干7】最大回撤（MaxDrawdown）的计算公式为？

【选项】A.(最高点-最低点)/最高点×100%

B.(最高点-最低点)/最低点×100%

C.(最高点-最低点)/基准收益×100%

D.(最高点-最低点)/时间周期×100%

【参考答案】A

【详细解析】最大回撤反映投资组合从历史最高点到最低点的跌幅比例，分母为最高点价值。选项B分母错误，C和D引入无关变量。

【题干8】α系数（Alpha）在基金业绩评价中的意义是？

【选项】A.衡量基金超越市场指数的收益能力

B.衡量基金管理费水平

C.衡量基金托管费占比

D.衡量基金流动性风险

【参考答案】A

【详细解析】α系数代表在承担与市场相同风险下基金的超额收益，是主动管理能力的核心指标。B和C涉及成本结构，D属于风险指标但非α定义。

【题干9】基金业绩横向比较中，以下哪项是核心对比指标？

【选项】A.基金规模与基金经理从业年限

B.费率结构、最大回撤、夏普比率

C.基金托管行名称、历史分红记录

D.基金代码与成立时间

【参考答案】B

【详细解析】横向比较需关注费率、风险调整收益（夏普比率）、回撤等核心指标，其他选项与业绩关联性较弱。

【题干10】风险溢价（RiskPremium）在基金业绩评价中的作用是？

【选项】A.衡量市场整体收益水平

B.衡量基金超越无风险资产的收益

C.衡量基金管理费合理性

D.衡量流动性风险程度

【参考答案】B

【详细解析】风险溢价指投资者承担风险获得的超额收益，B正确。A为市场收益，C涉及成