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CAPSTONE:STUDENTACTIVITIES
Unit4,Lesson222.MONOPOLISTICCOMPETITION
ANDYOURHAIRCUT
Activity1Iftheplacewhereyouliveislikemanyotherplaces
intheUnitedStates,youandyourfriendshavemany
ExamplesofFourModelschoicesaboutwheretogotogetahaircut.Thepriceyou
ofMarketStructurepayforabasichaircutprobablyrangesfromafew
dollarsatadiscountestablishmenttomanydollarsatan
1.PURECOMPETITIONANDCUCUMBERSupscalesalon.Sincetherearesomanyhairstylists,why
doesn’tcompetitiondrivethepricesdownsothatall
TheU.S.agricultureindustrycomesclosetoapprox-
haircutscostthesameprice?
imatingwhateconomistsmeanwhentheytalkaboutan
industryinpureorperfectcompetition.TherearemanyTheanswerhastodowiththetypeofmarket
(morethantwomillion)farmsintheUnitedStates.structurereferredtoasmonopolisticcompetition.Hair
Becausethisnumberissohigh,itisunlikelythatanystylistsandmanyotherlocalbusinessessuchasgas
onefarmercouldset,ori
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