《金融市场总论》课件.pptxVIP

第一章金融市场总论根据交易对象与内容不同，市场可分为商品市场、劳务市场，金融市场、信息市场、人才市场，生产资料市场、生活消费品市场等等。市场，“市”即交易，市场就是交易的地方。金融市场的定义

什么是金融市场？金融，即资金的融通。资金融通的方式有两种:直接融资和间接融资。《新帕尔格雷夫经济学大辞典》指出：金融以其不同的中心点和方法论而成为经济学的一个分支……..基本的中心点是资本市场的营运、资本资产的供给和定价。基本定义：金融市场就是指资金融通的场所。自然地它就包括直接融资和间接融资。

1金融市场是各种金融商品或金融工具交易的场所。2金融市场是确定金融工具价格的机制。3金融市场是各种金融工具交易的总和。4金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。5金融市场是从事金融资产交易和融资活动所形成的供求、借贷、信用诸关系的综合体系。6金融市场是办理货币资金借贷和有价证券买卖的场所。金融市场的其它定义，有：

金融市场的构成要素金融市场主体指交易者、资金供需者：家庭个人、公司或企业、金融机构、政府等。金融市场客体指交易对象或交易标的物，通常称之为金融工具：票据、股票、债券、外汇、CDs、基金、金融期货期权等等。

金融市场媒体指交易媒介，包括机构媒体（证券公司、投资银行、商人银行等）和金融市场商人（货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人等）。金融市场价格包括利率、收益率、股票价格等。

01.主体与客体是最基本的关系，有了它，金融市场才会形成；02.媒体与价格是自然或必然伴随的，有了它，金融市场才更高级、更发达。四要素的关系

按期限长短，可分为货币市场(短期金融市场）和资本市场（长期金融市场）；货币市场：融通资金期限在一年以内的市场，主要包括票据市场、同业拆借市场、短期债券市场。资本市场：融通资金期限在一年以上的中长期资金市场，主要包括债券和股票市场和基金证券市场及资本衍生品市场。030201金融市场的分类或结构

按交割方式，可分为现货市场、期货市场、期权市场；现货市场：指证券成交后在3个营业日内办理交割的市场。期货交易的区别是在3个营业日以后。期权市场：它是期货市场的发展和延伸，是买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费（保险费）后，即取得在特定时间内按协议价格买进或卖出一定数量证券的权利。期权：买方期权、卖方期权；欧式期权、美式期权

按证券交易次数，可分为初级市场和次级市场；次级市场：指旧证券流通的市场，又称流通市场和二级市场。初级市场：指新证券的发行市场，又称发行市场和一级市场；二者的关系：一级市场是二级市场从前提和基础，没有一级市场便没有二级市场；二级市场是一级市场的延伸和发展，没有二级市场则一级市场会萎缩或畸形，二者相互依存、相互促进。

01按成交与定价方式，可分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场；05第四市场：指机构投资者直接联系成交的市场。03议价市场：买卖双方通过直接谈判议价成交的市场，由于一般在公开市场外进行，又称为“场外交易市场”。02公开市场：由众多市场主体以公开拍卖竞价方式定价的市场。04店头市场：又叫柜台交易市场，指未上市证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场，有人称为“第三市场”。

按金融工具的属性，可分为基础性金融市场和衍生品金融市场；基础性金融市场：指一切基础性金融工具，如货币、债券、股票和外汇等交易的市场，也是货币市场、债券市场、股票市场和外汇市场的总和。衍生品金融市场：指一切由基础性金融工具衍生而出的新型金融工具交易的市场，如金融期货期权、货币互换、票据发行便利等。

按地域范围，可分为地方性、全国性、区域性和国际性金融市场；按交易对象，可分为货币市场、资本市场、外汇市场保险市场、黄金市场和金融衍生品市场；0102

按融资方式，可分为直接融资市场和间接融资市场。2按交易场所，可分为有形市场和无形市场；1

金融市场的功能微观功能聚敛功能财富功能流动性功能交易功能

宏观功能：01.分配功能01.调节功能01.反映功能01.

通过金融市场，可实现跨时间、空间及规模的界限，迅速地调剂不同部门的资金需求。通过金融市场可实现资金的三种转换：长短期资金的相互转换；大小额资金的相互转换；不同地点资金的相互转换。

030201通过利率杠杠调节资金供求，从而调节社会经济的发展。为微观经济单位如企业的资金借贷与融资提供了方便。出现资金困难，可向银行借款，可发行债券股票和票据等。为商品、技术、人才和信息的横向流通，加强经济的横向联系提供了条件。调节经济的功能

反映经济的功能金融市场历来被认为使国民经济的“晴雨表”，自有一套灵敏有效的信号反映系统。主要表现在：反映一个国家或一个地区货币供应量的变动；通过证券交易所，可了解证券行情，公司财务报表和经营业绩；有